展望下(xia)半年,虽然绝对收(shou)益近期或受到风险偏好的约(yue)束,我们(men)仍维持对欧洲权益市场相对积极的态度。主要利好的因素包括(kuo):(1)周期上,与美国的经济动能差有望进(jin)一步收敛;(2)结构(gou)上,有望在全球(qiu)资金再配(pei)置中受益。关税层面,虽然整体来说(shuo)欧洲权(quan)益市(shi)场在美国的营收敞口较大(Euro Stoxx 19%的营收来自于美国),但我们的行业分析师指出欧洲公司大多采取了“in US for US”的(de)模(mo)式。向前(qian)看,需要注意来自盈利端的风险,一是美国和全球经济增长是否边际放缓,及其幅度,二是关税(shui)有可(ke)能带来的成本和收入(ru)端的双重压力。同时,欧元的升值也给以美元计价的营收增长(zhang)带来压力(Euro STOXX 一半以上的营收来自欧洲以外地区(qu))。特朗普(pu)签署行政令要求大幅削减美国处方药价格,也可(ke)能对欧洲市场(chang)盈利影响较大(生物医药占2024年欧洲市(shi)场整体利润(run)的13%)。行业方面,我们仍然看好受财政政策利(li)好的银行和国防领域,以及偏防御(yu)且也能在财政(zheng)转向中受(shou)益的公用事业和电信,整体仍然(ran)以政策驱动内需为主线。
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永安药业晚间发布股票(piao)交易异动暨风险提示公告称,近期公司股价短期涨幅较大,已严重偏离大盘(pan)走势,存在较高的炒作(zuo)风险。但公司基本面没有重大变化,也不存在应(ying)披露未披露的重大信息。2025年一季(ji)度,公司处于亏(kui)损状态。
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1、
何傑(jié)錶(biǎo)示,噹(dāng)前,綜郃(hé)改革“2.0”的藍(lán)圖(tú)已經(jīng)繪(huì)就,關(guān)(guan)鍵(jiàn)在于抓好落地落實(shí)。許(xǔ)多(duo)改革仍屬于框架性、方(fang)曏(xiǎng)(xiang)性的部署,需要結(jié)郃實踐(jiàn)需求,特彆(biè)昰(shì)做到“頂(dǐng)層(céng)設(shè)計(jì)與(yǔ)地方首(shou)創(chuàng)(chuang)”的有機(jī)結郃。2、美国财政部长斯科特·贝森特回应称😠,戴蒙过往也曾多次发出类似警告👿,不过这些警告并未成为现实。有观察人士则认为💓👝,戴蒙是在向摩根大通员工传递信号,提示他们对债券投资风险保持警惕,避免因过度承担风险而遭受损失👡。
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