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涉及2018-2023年年报、2024年半年报(bao)及《2024年(nian)定向增发募集说明书》,后者表明造(zao)假意图延伸至再融资环节(jie),欺诈(zha)链条完整(zheng)。
周五(6月13日(ri)),中东形势风云突(tu)变,金融市场(chang)避险情绪升温。A股(gu)全天震荡调整,创业板(ban)指、深成指均(jun)跌(die)超1%。沪深两市全天成交(jiao)1.47万亿元,较上个交易日放量1955亿元。个股跌多涨(zhang)少,全市场超4400只个股下跌。盘面上(shang),市场热点聚(ju)焦于(yu)国防军工、通用航空(kong)、油气、黄金等避险(xian)方向。
他指出,“经济衰退通(tong)常在消费者与企业受到某种重大冲击时发生。我(wo)们可能正在中东(dong)看到这种情况的发展(zhan),这一(yi)情景的可能性略有(you)增加(jia)。”
1、行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长。红利方面👢👞👞👝,在通胀尚未回归👝😻,价格低位运行的背景下😻,前端的收入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支👢,获得ROE的抬升🥕,享受更多成长性😡🍒🍎。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口👜、公路;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属🥬;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒👿🧡🧄🥻。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性🩱🎒,小盘成长行情或将进一步加强🍆🍆💯,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具🌽👢、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性🍅🩰👢🥾,当下的小盘成长行情或将进一步加强👞,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%)💞💯🎒🧄,相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控,包括电子(算力、半导体设备、芯片)、信息化(数据库、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)🩳🤍🩱💛、通信(算力服务+卫星通信)🩳🍑🥥。
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