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1、⚑风格(ge)与行业配置思路:风格方面,7月(yue)市(shi)场风格可能整体(ti)偏大盘风格为主(zhu),成长价值或相对均衡。具体来说,第一,从历史来看,近十(shi)年7月市场风格相对均衡(heng),大盘(pan)风格略占优。第二,外(wai)部流动性方面,7月将公(gong)布的通胀和就(jiu)业数据可能导致市(shi)场(chang)对美联储降息预(yu)期形成修正,对短期市场或有扰动。第三,央行季度例会(hui)提到“用好用足存(cun)量(liang)政策,加(jia)力实施增量政策”,关(guan)注7月政治局会议(yi)的表述变化。第(di)四,市场交易和增量(liang)资金(jin)层面,近期在以伊冲突缓和后(hou),A股权重板块上涨,市场风险偏好整体回暖。行业选(xuan)择(ze)层面,展望7月份,中旬会迎来(lai)上市公司(si)业绩预告披露(lu)高峰,超预期和悲观业绩预期落地都是下一个阶(jie)段A股的重点布局方向。我(wo)们参考工业企业盈利、库存(cun)阶段、行业景气度等多个维度判(pan)断(duan)业绩修复的领域。结合中观景气、盈利能力、筹码分布、估值、交(jiao)易、周期阶段和赛道价值(zhi)等多个维(wei)度(du),本期推荐关注电子(半导体)、机械(自动化设备(bei))、医药生物(化学制药)、国防军工、有色(se)金属(工业金属、贵金属、小金属)、计算机等。赛道选择层(ceng)面,7月重(zhong)点关注五大具备边际改善的赛道:固态电池、国产算(suan)力、非银金融、国防军工、创新药。
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