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中国人民银行6月13日发布数据显示,5月金融数据与实体经济运行情况合理匹配,5月社会融资规模、M2和人民币贷款增速均明显高于名义GDP增速。业内专家表示,总体来看🍌💓👅,金融总量继续合理增长😈👅💕,支持实体经济力度保持稳固👿。财政、产业等宏观政策也靠前发力、更加积极有为😡🍈🩱,与货币政策形成更强合力💔🥬🧡🎒😻,推动经济持续回稳向好💝。
对于以伊冲突影响,我们认(ren)为: 1)美股(gu)、A股和港股方面,地缘冲击影响偏短期,军(jun)工(gong)、大金融板块相对(dui)受益。2)原油(you)而言(yan),6-12月价格中枢可能高于1-5月。霍尔木兹海峡原油运输占全球(qiu)海洋运输量1/4以上,伊朗亦为全球十(shi)大产油大国之一,关注两个变量(liang)对油价的推(tui)动。3)黄金而言,地缘博弈叠加“去美元化”趋势(shi)下,年内金价或(huo)仍有新高(gao)可能。
1、上述研报列举(ju)了(le)过去十年持续成长的TMT行业作为对比,2015年高点至今TMT板块(kuai)估(gu)值层面,电子指数PE变化幅(fu)度约下降40%、计算机下降41%、传(chuan)媒下降51%、通信下降80%;盈(ying)利层面(mian)(利润变化),电子增长27%、通(tong)信增长30%、计算机下降23%、传媒下降36%;股利(li)收益率层面,TMT四个行业的股利收益率基本都在(zai)5%-10%附近(jin)
2、海外方面,中东局势再度升级,使得全球大类资产价格出现较(jiao)**动,黄(huang)金与原油价格双双大幅上涨。6月13日伊朗遭受以色列代号“崛(jue)起的雄狮(shi)”的空袭行动,多处核相(xiang)关设施遭击中,伊朗总参谋长巴盖里身亡,大幅(fu)激化市(shi)场避险预期,黄金“避险”属性推动金价明(ming)显上涨(zhang)。周五伦敦(dun)金一度(du)突破 3,400 美元/盎司(si),成交在(zai) 3433.35 美元/盎司,本周累计涨幅约 3.74%。与此同时,受中东局势影响,市场开始预(yu)期伊朗封锁霍尔木兹海峡,对于(yu)全球石油供给造成更大威胁,使(shi)得本周油价(jia)大幅(fu)上涨。布(bu)伦特原油本周(zhou)累计上涨12.8%,周五(wu)收于 75.18 美元/桶。
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