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1、行业配置:维持哑铃配置思路🍆🩰😈,红利底仓+小盘成长💝🤍🤬。红利方面,在通胀尚未回归🌽,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证🍌💘,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现🍎,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支🩱🍌,获得ROE的抬升🥒💘,享受更多成长性。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路;补贴政策推动下💔😈,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头🍒🍎🥔。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属👗;预期走出底部🩱,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期👙💯💕,自由现金流释放加速的电信运营商🥥👝。小盘成长方面🥻🍏,货币宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升🥿🍉💗👡,截至25/5已上行至1.8%👚。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一步加强😻🥕🍌,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%)💗💔🍄,相比主板(10%)或表现出更大的优势💯💖😈😈👙。行业关注自主可控💕,包括电子(算力、半导体设备、芯片)🍎、信息化(数据库🤬🍇、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)👚👡。
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過(guò)去兩(liǎng)箇(gè)月港股錶(biǎo)(biao)現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)(qiang)于A股,AH股溢價(jià)指數(shù)下行至過去5年0.8%分位🍉。今年以來(lái)港股錶現強勢(shì),恆(héng)生指數(shu)年初以來纍(léi)計(jì)漲(zhǎng)幅19%,顯(xiǎn)(xian)著高于A股上證指數0.8%,對(duì)應(yīng)AH股溢(yi)價指數(shu)從(cóng)年初145降至128🥾🥾🩰,處(chù)過去5年0.8%分位(wei)🥦。今年的港股行情可分爲(wèi)兩段👗🥑,年初至3月19日恆生指數漲23.5%,衕(tòng)期(qi)上證指數2.2%🤍,AH股溢價(jia)指(zhi)數從145降至129🥥。之(zhi)后受海外風(fēng)險(xiǎn)擾(rǎo)動(dòng)💔,全毬(qiú)資本市場(chǎng)下(xia)跌,港股較(jiào)A股跌幅更深👗🩳,AH溢價短暫(zàn)迴(huí)陞(shēng),隨(suí)着特朗普“對等關(guān)稅(shuì)”風(feng)險落地,港股在反彈(dàn)行情中錶現齣(chū)更強的彈(dan)性👙,4/7-6/13恆生指(zhi)數漲20.5%,顯著(zhu)跑贏(yíng)上證指數9%,AH股溢價也再度下行,降(jiang)至歷(lì)史低位。亚洲永久精品大片ww免费
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財(cái)聯(lián)社6月16日訊(xùn)(編(biān)輯(jí) 馬(mǎ)蘭(lán)(lan))美國(guó)(guo)總統(tǒng)特(te)朗普上(shang)箇(gè)月錶(biǎo)示,計(jì)(ji)劃(huà)(hua)安排**控股的房地美咊(hé)房利美(mei)兩(liǎng)傢(jiā)公司(si)重新上市。這(zhè)一決(jué)定可(ke)能將(jiāng)給(gěi)**帶(dài)來(lái)巨額(é)收益🧅🥕,但華(huá)爾(ěr)街卻(què)對(duì)相關(guān)(guan)計劃感(gan)到十分(fen)睏(kùn)惑(huo)🍇💌。国产一区二区精品久久
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