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受外围局势骤变影响👗,全球资金风险偏好降低,A股科技题材悉数回调👚🍊🍉。金融科技板块震荡走低,成份股跌多涨少,共计8股逆市上涨,其中四方精创领涨5%👗,恒生电子、恒宝股份🥝👞🍅👞、银之杰等拉涨逾3%。下跌方面,楚天龙逼近跌停,兆日科技💝👗💝、东信和平、恒银股份等跌超6%。
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本周,地缘政治冲突升级带动市场风险偏好有所下降🥦🧅。截至周五收盘,上证指数、深证成指本周双双收跌,创业板指周涨幅收窄。在业内机构看来,短期事件引发的下跌或为投资者提供布局机会💞👘😡🍇👿,情绪修复后,内因仍是决定市场走势的主要因素,后续看好泛科技方向机会🍓。
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1、2025年上半年🍌,虽然政策不确定性有明显升高💓🍇,但全球经济整体平稳运行,除美联储外的其他主要央行持续降息。我们认为下半年,美国和非美地区的经济动能将走向收敛,主要受美国经济放缓的推动。非美地区因货币政策相对宽松👅😡,产出缺口仍有修复空间具备一定优势,但下半年的修复幅度面临高政策不确定性以及上半年出口和增长前置的制约。在这个背景下,下半年我们更看好非美地区的机会💛,对欧洲市场保持相对乐观🍈💛🍒,提升新兴市场的权重🧄👞🍒。但我们认为区域表现的分化或小于上半年💛👄,建议平衡配置。行业层面展望下半年,自下而上我们分析师对所覆盖行业的偏好依次为: 科技(通信、软件、广告>电子>内容),工业(电力设备>自动化)💖👡,金融🍆💯🍆😠,我们对消费以及偏消费的制造业(家电🩰🥬🍈、汽车)、大宗原材料保持谨慎👡。
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