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下跌中的回落:美元走强,外资流出🌽🩱🍏,高外资持股占比的港股较A股跌幅更深,当前概率不大。AH溢价在A股和港股均下跌的行情中收敛有两次典型案例,分别为23年和24年5-8月。背后原因类似,均为强美元之下🍈🧅,外资加速流出中国资产,而外资占比更高的港股相比A股受影响更大👅👄,跌幅更深👡🥬👛。(1)23年美联储处于加息周期,全年4次加息,美元指数从低位101升至107🩰🥬,10年期美债收益率从3.3%升至4.98%🩳🩱,强美元叠加国内经济下行压力加大,外资加速流出,外资流出对外资持股占比更高的港股冲击更大,23年恒生指数下跌-13.8%💛,万得全A -5.2%💘🍓🌽,AH溢价指数从129升至151🩳。(2)24年美国通胀持续高位,美联储不断推迟降息时间👞💘,“higher for longer”预期下美元指数和美债利率持续高位,外资也在24年5-8月加速流出中国权益市场🧄💞🍆👿,港股更为受挫,24年5-8月恒生指数跌-15%💯🤬🥥,万得全A -10%🍄🤬🌽,AH溢价指数从133升至151💌👅👡💌😠。当前来看,美元短期走强概率不大,若三季度美丽大法案提高美国债务上限落地🍍🩲🥭,预计将在未来10年增加3.3万亿美元的美国债务👡,这意味着美国公共债务与GDP之比将从2024年的98%大幅增加至125%🥒🍑💘。且基于借新还旧的诉求以及美国财政部回补TGA账户需求,可能出现美债大幅增发的情况,市场对美国债务风险的担忧可能引发美元进一步走弱。
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有一个被称为 “4% 规则” 的概念(nian)。我认为这是一个很好(hao)的指导原则(ze),它表明当你有足够的投资资(zi)金(jin)时,其 4% 的收(shou)益(yi)将覆盖所有开支。假设(she)你有 100 万美(mei)元的投资。按 4% 计算,每年可(ke)获(huo)得 4 万美元。因此,如果你能舒适地靠(kao)每年 4 万美元生活,那(na)么你现在就实现了财务独立。如果你需(xu)要 10 万美元,乘以 25,你(ni)就需要 250 万美元。
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國(guó)常(chang)會(huì)要求更大力度推動(dòng)房(fang)地産(chǎn)市場(chǎng)止跌(die)迴(huí)穩(wěn),廣(guǎng)州擬(nǐ)全麵(miàn)取消限購(gòu)、限(xian)售、限價(jià)(jia)。國常會要(yao)對(duì)全國房地(di)産已供土(tu)地咊(hé)在建項(xiàng)目進(jìn)行摸(mo)底,進一步(bu)優(yōu)化現(xiàn)有政(zheng)筴(cè)(ce),多(duo)筦(guǎn)齊(qí)下穩定預(yù)期、激活需求、優化供給(gěi)、化(hua)解風(fēng)險(xiǎn),更大力度推動房地(di)産市場止跌迴穩。廣州擬全(quan)麵取消(xiao)限購、限售、限價(jia),降(jiang)低貸(dài)(dai)欵(kuǎn)首付比例咊利率。参与活动条件:久久精品呦女
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1、25Q2-Q3为中枢偏高的震荡市🥿🥑💝,是基准判断🍋🥿💛。这个判断有什么下行风险🥝🥦?我们认为稳定资本市场“隔离墙”能够隔绝大部分短传导链条的宏观风险,比如财政、货币、经济数据验证🤍💯😡🥑🍇。当前市场主要的下行风险,只能是长传导链条的风险🧄😈,比如中期资产配置格局的变化👘。市场关注度较高的是美国经济下行可能超预期,强化全球衰退预期🥻🍌。这种情况下👙🥒,中国需求也可能更长时间维持低位,A股供需格局改善节点可能推后👘。而在中长期中美竞争视角下👞🥦💯🍎,美国经济下行压力对中国资产的影响是中性的🧡🍌🥭🥔。
2、奕(yi)斯伟材料主(zhu)要(yao)从(cong)事集(ji)成电(dian)路用12英寸硅(gui)单晶抛光片和外延片的研发、生产和(he)销售。据其《招股书(shu)》显示,2021年至2024年,公司营业收入分别为2.08亿元、10.55亿元、14.74亿元和21.21亿元;净利润方面,和奕斯伟计算一样仍处于亏(kui)损,分别为-5.21亿元、-5.33亿元、-6.83亿元和(he)-7.38亿(yi)元(yuan)。四年合计亏损24.75亿元。
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