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2025-06-28 00:06:27 作者:一个爱上错的人的女人

中东局势升级消息频传😈,国防军工板块关注度飙升🥦👘,午后强劲走高!截至收盘,国防军工、石油石化是31个申万一级行业中唯二收涨的行业🤍🥭🥾,其中国防军工获主力净买近50亿元,高居全行业之首💓🌽💞。

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日韩一欧美内射在线观看 ,下跌中的回落:美元走强💖🥭,外资流出👗🍄🩲💞,高外资持股占比的港股较A股跌幅更深🥾🥕👠👘👿🥦👘,当前概率不大。AH溢价在A股和港股均下跌的行情中收敛有两次典型案例,分别为23年和24年5-8月👘🥻👅🩰。背后原因类似🥔,均为强美元之下👅,外资加速流出中国资产🩰👛💕🍇💯🥾,而外资占比更高的港股相比A股受影响更大🤍👢💗🍏🥒👙👄,跌幅更深。(1)23年美联储处于加息周期👞🩳,全年4次加息🍌🍋💛,美元指数从低位101升至107🥑🧡🍍🌽👞🍏💋,10年期美债收益率从3.3%升至4.98%🍄🌽🍏🧄,强美元叠加国内经济下行压力加大👞🍊🍒🍇🍊👡🩱,外资加速流出😈,外资流出对外资持股占比更高的港股冲击更大👚🥾💕💋🥔👄,23年恒生指数下跌-13.8%🌽💋,万得全A -5.2%🧅🍇👡🥾,AH溢价指数从129升至151👢🥒🍒🍑👛。(2)24年美国通胀持续高位,美联储不断推迟降息时间🩰😡🍈👡,“higher for longer”预期下美元指数和美债利率持续高位🍏,外资也在24年5-8月加速流出中国权益市场,港股更为受挫🩲👞👜👗,24年5-8月恒生指数跌-15%👗🥻🍑,万得全A -10%🍏👙💝😈💯🍑🍑🥻,AH溢价指数从133升至151👠💘🤬💝🍅。当前来看🥝😡🎒👡💔,美元短期走强概率不大👗👄💓🩰,若三季度美丽大法案提高美国债务上限落地😡🧡💖,预计将在未来10年增加3.3万亿美元的美国债务💖,这意味着美国公共债务与GDP之比将从2024年的98%大幅增加至125%😡💛🍌。且基于借新还旧的诉求以及美国财政部回补TGA账户需求,可能出现美债大幅增发的情况🩱💟👜,市场对美国债务风险的担忧可能引发美元进一步走弱🍎🍅。

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