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“大家好💗,这里是侨见云南👢💖🥥🍌,振宇VLOG🩰🥦。”在芒市城郊一望无际的绿色田野前👡,德国侨联青年联合会主席王振宇与泰国侨商对谈🥬,解读本届东盟华商会亮点🧡🍍👞。
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1、从关税角度来看🍅,2025年5月12日,中美达成协议,中国将对原产于美国的大豆关税从120%回调至WTO框架下的常规税率(预计为3%),自7月1日起实施。这将使美国大豆竞争力回升,我们预计到岸价将有所下降😻,可能对巴西大豆在中国市场的份额造成一定冲击。但中国对美国大豆依赖度已大幅下降🍆👿,2024年美国大豆占中国进口份额为21%,巴西占比超70%🎒🧡🥕💋,且中国与巴西已签订了大额采购协议,南美大豆供给的重要性仍在提升。
2、浪潮信(xin)息2025年第一季度(du)营业收入和净利润均实现大幅增长,分别达到468.58亿(yi)元和(he)4.63亿元,同比(bi)增长165.31%和52.78%。主要原因是客户需求增加,服务器销(xiao)售(shou)增长。公司货币资金较期(qi)初增加138.44%,主要系业务(wu)规模扩大,增加运营资金。应收账款较(jiao)期初增加(jia)45.51%,主要系(xi)业务规模扩大,应收账款尚未到期回款。短期借款较(jiao)期初增加279.55%,主要系业务规模扩大,资(zi)金需求(qiu)增加,相应扩大融资规模。经营活动产生的现金流量净(jing)额较上(shang)年同期(qi)增265.48%,达到58.03亿元,主要系(xi)本期销售(shou)回款良好,营业(ye)收现率提高及(ji)采购备货付款节奏变化。公司前十大股东持股比例(li)不变,其(qi)中浪潮集团有限公司持(chi)股比例最高,为31.93%。
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99最新在线视频 ,分化中的收敛:通胀回归A股较港股业绩占优,美联储降息预期影响港股表现。20年末至21年初核心资产行情进入白热化🥝💛🍎,尤其港股表现更为强势,AH溢价指数从20/10高点149降至21/2的130。而在21年春节后🧄👘👄🥬💓💘🧅🍄,核心资产泡沫破灭🍑🍌💝💛,港股在美联储加息预期升温的背景下持续下跌,恒生指数21年全年下跌-14%💛💞🎒。A股则在新能源和通胀推动的资源品行情下重启上行通道🧅💯💓🍅,万得全A全年上涨9%🥥🥔🍓🍊,结构上电力设备领涨,此外有色金属😈👅、煤炭🩱👡💌、化工😈、钢铁等周期资源品受通胀上行影响🧄🥻😈,同样涨幅居前💓,AH溢价指数从130升至149👅😠。由于行业属性导致通胀环境对A股业绩影响更大,21年PPI同比从-0.4%升至高点13.5%,全A(非金融)净利润增速从20年3.4%大幅升至21年的25%🤍,港股21年全年净利润增速21%🍉🍌🥭🩰😻👗👢,通胀回归带来A股相较港股业绩的优势放大🍅🍋💝,是21年A🩰🥒💗、H行情分化的重要原因之一。当前来看🤍🍒,关注通胀回归的节奏和幅度💗🥾,若价格水平快速回升👞,A股业绩优势放大💛,有望相对港股走强🍉,但短期概率不大🥥🍆👢👛🥑👘👘。此外🧅💛🧅,关注美联储降息预期,若降息时点持续延后😡👙💯🧄💯👚🥬,海外流动性趋紧对港股冲击更大,可能出现A股涨港股跌的分化收敛🥑。
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