1、下跌中的回落:美元走强,外资流出,高外资持股占比的港股较A股跌幅更深(shen),当前概(gai)率(lv)不大。AH溢价在A股和港股均下(xia)跌的行情中收敛有两次典型案例,分别(bie)为23年(nian)和24年5-8月。背后原因类似,均为强美元之下,外资加速流出中国(guo)资产,而外资占比更高的港股相比A股(gu)受影响更大,跌幅更深。(1)23年美联储处于加息(xi)周期,全年4次加(jia)息,美元指数从(cong)低位101升至107,10年期美债收益率从3.3%升至4.98%,强美元叠加国内经济下行(xing)压力加大,外资加速流出,外资流出对外资(zi)持股占比更高的(de)港股冲击更大(da),23年恒生指数下跌-13.8%,万得全A -5.2%,AH溢价指数从129升至151。(2)24年美国通胀持续(xu)高位,美联储不断推迟降息时间(jian),“higher for longer”预期下美元指数和美(mei)债利率持续高位,外资也在24年5-8月加速流出中国权益市场,港股更为受挫,24年5-8月恒生指数跌-15%,万得全A -10%,AH溢(yi)价指数从133升至151。当前来看,美元(yuan)短期走强概率不大(da),若三季度(du)美(mei)丽大法案提高美国债务(wu)上限落地,预计(ji)将在未来10年增(zeng)加3.3万亿美元的美国债务,这意味着美(mei)国公共债务与GDP之比将从2024年的98%大幅增加至125%。且基(ji)于借新还旧的诉求以(yi)及美国财政部回补TGA账户需求,可能出(chu)现美债大幅增发的情况,市场对美国债务风(feng)险的担忧可能引发(fa)美元进一步走(zou)弱。
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美联储本周将再次就利率问题做出决定,决议定于周三公布🍆👅。即将到来的周末,特斯拉可能会就这家电动汽车制造商的发展方向提供重要更新。
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上述75只权益产品中,指数类产品有20只,其中ETF及ETF联接基金有14只,4只一般被动指数产品以及2只指数增强产品。
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2、联储证券指出🩲,2024年食品饮料板块业绩实现个位数的稳健增长💋😡,但营收和归母净利润增速均有放缓💗🩰👠,显示需求下滑压力仍存👘😻😠🩱。以饮料💯🍎🩳💝、零食子行业为代表的结构性增长仍有亮点可寻。消费**政策值得期待🍓🌽🍆🍄,食饮消费结构升级仍具潜力。
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此外估值優(yōu)勢(shì):目前(qian)A股(gu)42隻銀(yín)行股除招商銀行外👅💝,仍均爲(wèi)破淨(jìng)狀態(tài)🍈👝🎒🍏🩰;中(zhong)證銀行指數(shù)市淨率PB爲0.68倍(bei)🥥,仍位于近10年38.43%的低位區(qū)間(jiān)👄🩲。亚洲性人人天天夜夜摸
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