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6月土地成交溢价率月环比下行,30大(da)中城市商品房成交面积月环比上行。截至6月22日,100大中城市土地成交溢价率当周值(zhi)月环比下行2.57个百分点,30大(da)中城市商品房成交面积(ji)日(ri)均值为27.20万平方米,月环比上行6.4%。1-5月份房屋新开工面积累计同比降幅收窄,房屋竣工面积累(lei)计(ji)同比降幅扩大;商品房销售额、商(shang)品房(fang)销售(shou)面积累计(ji)同比降幅扩(kuo)大;房地产开发投资完成额累计(ji)同比降(jiang)幅(fu)扩大,房地产开发资金来源累计同比降幅扩大。
展望7月,市(shi)场可能会呈现指数突破(po)上行,科技非银等进攻性板块占优的(de)格局。资金面上,财(cai)政(zheng)指数的发力(li)和消费的(de)韧性,使得(de)二(er)季度总需求增速(su)进(jin)一步边际改善(shan),使得即将到来的中报业绩期,在科技、消费、中游制造(zao)领域均存在业绩边际改(gai)善的可能,半年(nian)报披露窗口(kou)期成为A股有利的上行动力。从资金面看,目前利率仍处于较低水平,资产(chan)荒趋势依然存在,上半年市场(chang)赚钱效应的积累为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条(tiao)件。风格方面,从当前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大(da)。
“我们会看到需求进一步萎缩,劳动力市场不幸放缓,随之而来的是收入增长放缓,” 这位经济学家解释道,并指出这种放缓可能会超过关税导致短期通胀加速的风险🧅💗💕。
1、6月末上涨后A股处于相对高位,7月9日美国“对等关税”谈判期即将结束,全(quan)面达成协议概率小、恐对(dui)市场形(xing)成冲击,但流动性存在结构性支撑托底(di)市(shi)场,预计市(shi)场波动加大。可关注7月下旬中(zhong)央政(zheng)治局会议与美联储议(yi)息会议(yi)存在释放利好带动市场向上可能。较(jiao)上月配置变化,新增景气支撑领域(稀土永磁、贵金属、工程(cheng)机械、摩(mo)托车(che)、农(nong)化制品)以及(ji)地产调控政策有望宽松(song)带来估值修(xiu)复机会的推荐。同时进一步强化对银行(xing)、保(bao)险的投资推荐,也继续强调成长科技板块的回(hui)调风险。
2、库存(cun)端,预计下半年库存先降后增,下半年供强需弱,供(gong)需平衡边际宽松(song),预计(ji)港口库存重回累库趋势。钢厂库存维持低库存管理,波动区间不大。
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