1、下跌中的回落:美元走强👞🧡😠🍇,外资流出,高外资持股占比的港股较A股跌幅更深💌,当前概率不大🥥。AH溢价在A股和港股均下跌的行情中收敛有两次典型案例💛🥭,分别为23年和24年5-8月👙。背后原因类似👜💕👠💞,均为强美元之下🥒🥬🥕🌽,外资加速流出中国资产,而外资占比更高的港股相比A股受影响更大🥑,跌幅更深😡👛💛。(1)23年美联储处于加息周期🍆,全年4次加息,美元指数从低位101升至107🥿👛🍍💌,10年期美债收益率从3.3%升至4.98%💓🩳,强美元叠加国内经济下行压力加大🧅🍈🍎🥔,外资加速流出,外资流出对外资持股占比更高的港股冲击更大🍌,23年恒生指数下跌-13.8%,万得全A -5.2%🤍,AH溢价指数从129升至151。(2)24年美国通胀持续高位💔,美联储不断推迟降息时间,“higher for longer”预期下美元指数和美债利率持续高位,外资也在24年5-8月加速流出中国权益市场,港股更为受挫🌽🩱,24年5-8月恒生指数跌-15%🍓,万得全A -10%👛🍍,AH溢价指数从133升至151🍆。当前来看💝,美元短期走强概率不大👙,若三季度美丽大法案提高美国债务上限落地😻,预计将在未来10年增加3.3万亿美元的美国债务,这意味着美国公共债务与GDP之比将从2024年的98%大幅增加至125%。且基于借新还旧的诉求以及美国财政部回补TGA账户需求,可能出现美债大幅增发的情况,市场对美国债务风险的担忧可能引发美元进一步走弱。
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然而,白宫仍然(ran)坚定不移,特朗普也毫不避讳。周四,他抨击了(le) “过去 6 个月(yue)来我读到的这些愚蠢预测”,暗示 “这些人要么腐败,要(yao)么(me)真的很蠢(chun),而他们本应是经济学家。”
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强者恒强(qiang)之际,也有超过六成的家(jia)电股近十年的(de)股价下(xia)跌,一些耳熟能详的老(lao)牌电器股在列,比(bi)如四川长虹(hong)(600839.SH)、长虹美菱(000521.SZ)、九阳股份(002242.SZ)、海立股(gu)份(600619.SH)、火星(xing)人(300894.SZ)等等。
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人们普遍预期总统的关税将推高价格并减缓经济增长,这是官员在上次会议后声明中提出的风险。随着经济将他们拉向相反的方向,这最终可能迫使美联储做出艰难的选择💔🥝。
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2、一是加强央地协同(tong),凝聚合力。国家部委在(zai)顶层设计、政策配套(tao)、授权放权、项目(mu)审批(pi)上给予更强有力支持;深圳要(yao)完善(shan)工作机制,制(zhi)定清(qing)晰的时(shi)间表、路线图、任(ren)务书(shu)。
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