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中国人民银行6月13日发布数据显示,5月金融数据与实体经济运行情况合理匹配,5月社会融资规模、M2和人民币贷款增速均明显高于名义GDP增速。业内专家表示,总体来看,金融总量继续合理增长🤍,支持实体经济力度保持稳固。财政、产业等宏观政策也靠前发力、更加积极有为,与货币政策形成更强合力,推动经济持续回稳向好👅🥥😠👿。
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据(ju)choice统计,截至6月14日,今年以来(lai)已有105只(多类份额合并统计)公募产(chan)品清盘。在终止原因上,因基金资(zi)产(chan)净值低于合同限制(zhi)、基金持有人大会同意(yi)终(zhong)止、合同到期终止的产品分别有83只、21只、1只。可以看到,因规模不足(zu)清盘的产品占比近八成,还有(you)两成产品主动清盘。
1、AI需求驱动800G/1.6T光模块放量,不同技术路径存在结构性机遇👄。AI硬件产业需求高景气,计算芯片有望加速放量的背景下🥒🎒,我们认为AI芯片需求将驱动网络层面800G/1.6T光模块同步放量,我们测算得出在中性情景下2025年出货量分别为2,003/158万只。其中800G光模块产业链已成熟💯,我们预计2026年需求将持续🍄🤬,1.6T光模块放量在即。光模块行业内硅光、LPO等迭代方向也蕴含着结构性机遇🍇💖🩲。
2、我(wo)们继续提示(shi),A股中期重回结构牛,仍依赖于(yu)科技产业趋势突破(po)。短期科技超跌反弹出现中断,尚未摆脱调整波段。中(zhong)期重新凝聚共识,更可能需要(yao)等待基(ji)础层(ceng)突破,打开应用层突破空间。
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