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关注汽车行业“反内卷”语境下零部件行情的(de)持续性。6月10日起，多家头部车企宣布低(di)供应商支付账期统一缩短到(dao)60天(tian)以内，有助于缓解车企“内卷”。虽然2020年以来汽车上下游环(huan)节的盈利触底后均有回暖，但竞争格局出现了(le)较大(da)分歧。分细分领域来看(kan)，电动乘用车过(guo)去三年间ROE的修复程度最为突出(chu)，其次是(shi)汽车电子电气(qi)系统、轮胎轮毂。下游整(zheng)车和中上游零部件板块的行业(ye)集中度分歧最近一(yi)次是在2022年(nian)开始快速拉大，乘用车行业集中(zhong)度趋(qu)稳(wen)并(bing)体现出安全壁垒，零部件集中度持续下滑(hua)、竞争环境(jing)进一步加剧。2024年以来乘用车(che)板块的资(zi)本(ben)开支/折旧摊销一度收缩，而零部件板(ban)块的开支持(chi)续(xu)上行，供(gong)需格局进一步变差。此次整车环节向中上游零部件(jian)的(de)让利，对于缓解汽车产业链上下游格(ge)局的利润分配(pei)和(he)供需压力，意味着(zhe)积极信号，板块一度反(fan)弹，后续则要观察下半年汽(qi)车行业“反内卷”的举措落地(di)，预计会逐步延续回暖态(tai)势。

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預(yù)(yu)計(jì)，6月16日08時(shí)至17日08時(shi)，廣(guǎng)東(dōng)大部、廣西北部咊(hé)東(dong)部、江西南部、福建南部以及雲(yún)南西部咊南(nan)部等地的部(bu)分地區(qū)有大到暴雨，其中，廣東(dong)中東部咊(he)南部沿海等地跼(jú)地有大暴雨(yu)（100～180毫(hao)米）；上述部分地區(qu)伴有短時強(qiáng)(qiang)降水（最大(da)小時降雨量20～50毫米，跼地可(ke)超過(guò)(guo)70毫米），跼地有雷暴(bao)大風(fēng)等強對(duì)流天氣(qì)(qi)。

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