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尽管关税带来的风险边际缓解🤬🥭💓👠,但产业链的稳定性成为制约行业复苏的首要问题。对全球布局的化工龙头来说,经营韧性凸显:巴斯夫在欧洲和北美,本地制造产品的销售额份额约为90%(2024年美国销售额的80%来自本地生产产品),在亚太地区以及南美😠🥦、非洲和中东地区😈,本地制造比例约为80%,核心区域的全球化布局保证了连续化生产及供应链稳定,因此关税政策变动对公司的直接影响有限🧄😈,但市场不确定性及下游汽车、消费等行业的需求变化带来的间接影响不可忽视,公司表示目前仍难以评估当前关税及反制对公司业务带来的全面影响。
公(gong)司的主要客户(hu)集中在汽车行业,前五大客户对公司(si)收入贡献较大。2022-2024年,公司向五(wu)大客户的销售分别占各年(nian)度总收入的约(yue)22.5%、28.4%及29.8%,向最(zui)大客户的销售分别占同年(nian)总收入的约6.3%、7.7%及10.5%。
创新药企license-out(许可输出)项目增多,跨国(guo)药企来中国“扫货”,对中国创(chuang)新药前(qian)期管线“饥渴”。5月20日,三生制药(yao)公告(gao),与辉瑞就国产双抗达成合作协议,金额达60.5亿美元;6月13日,石药集团公告,与(yu)阿斯(si)利康达成50亿美元以上授(shou)权合作。
但6月13日,以色(se)列突然对伊朗发动空袭(xi),随后双方展开多轮交火。中东(dong)局势突变,全球大类资产再受扰动。风险资产普跌,而石油、黄金则大幅上行。地(di)缘风险升温、市场(chang)情绪遭受冲击之下,也引发部分投资者(zhe)对本(ben)轮科技成长行情(qing)是否会就此终结(jie)的担忧。
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