1、下跌中的回落:美元走强,外资流出💖🥦🍒,高外资持股占比的港股较A股跌幅更深,当前概率不大。AH溢价在A股和港股均下跌的行情中收敛有两次典型案例,分别为23年和24年5-8月。背后原因类似,均为强美元之下,外资加速流出中国资产,而外资占比更高的港股相比A股受影响更大,跌幅更深🥬🍏👠。(1)23年美联储处于加息周期💝🧄🥬,全年4次加息👄💗👘🍏🥑,美元指数从低位101升至107,10年期美债收益率从3.3%升至4.98%,强美元叠加国内经济下行压力加大🍊,外资加速流出,外资流出对外资持股占比更高的港股冲击更大,23年恒生指数下跌-13.8%🩳,万得全A -5.2%🍍🥾🥥🧅🧡,AH溢价指数从129升至151。(2)24年美国通胀持续高位🍑🧅,美联储不断推迟降息时间,“higher for longer”预期下美元指数和美债利率持续高位💌👘,外资也在24年5-8月加速流出中国权益市场👚🥕🩱🥑,港股更为受挫,24年5-8月恒生指数跌-15%🧅,万得全A -10%,AH溢价指数从133升至151🥾。当前来看,美元短期走强概率不大,若三季度美丽大法案提高美国债务上限落地👞😡💛👗,预计将在未来10年增加3.3万亿美元的美国债务🍓,这意味着美国公共债务与GDP之比将从2024年的98%大幅增加至125%。且基于借新还旧的诉求以及美国财政部回补TGA账户需求🥦🤬,可能出现美债大幅增发的情况🩲💘🧡🥥,市场对美国债务风险的担忧可能引发美元进一步走弱。
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发(fa)审委审核方面,上交所、深交所、北交所(suo)上周(zhou)均召开新一期上市审核委员(yuan)会审议(yi)会(hui)议。其中,拟在北交所IPO的常州三协电机股份有限公司(下称“三协电机”),拟(ni)在创(chuang)业(ye)板IPO的(de)苏州汇川联合动力系统股份有限公司(下称“联合(he)动力”),以(yi)及拟在上(shang)交所IPO的(de)道生天合材料科技(上海)股份有限公司(下称“道生天合”),均成(cheng)功过会。
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2、② 《推动公募基金高质量发展行动方案》指引基金配置向基准靠拢💓💞,银行是沪深300👛、中证800等主要基准的权重板块,同时是当前明显的低配方向,引导资金加仓。
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