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具体来看,饮料(liao)乳品受益于旺季消(xiao)费(fei)回暖,生(sheng)鲜乳价(jia)格同比降幅持(chi)续收(shou)窄(zhai),5月乳制品产量同比增幅扩大,盈利有望触底回暖;1-5月(yue)份农副食品加工(gong)生产端保持改善趋势,粮油食(shi)品零售中枢上(shang)移;家电(dian)受益于“以旧换新”加力扩围,叠加“618”大(da)额补贴,内需(xu)表现亮眼(yan),5月家(jia)用电器音(yin)像器材零售同比增幅扩(kuo)大至53.0%,空冰洗彩四周滚动零(ling)售额(e)同比中枢(shu)较一季度明显抬升,扫(sao)地机器(qi)人等智能家电需(xu)求持续回暖;家具(ju)零售在地产(chan)消费偏弱的背景下(xia)仍然实现(xian)了(le)较高增长(zhang),4、5月(yue)家具(ju)零(ling)售同比增速均超20%,主要受益于国补政策提振,智(zhi)能卫浴(yu)、定制衣柜等需求明显修复,供给(gei)端企业持续降费提效(xiao),盈利(li)有望修复。但需要关注家电、家具出口在关税频繁调整、外需放缓之下或有承压,对业绩形(xing)成一定拖累。此外受益于金价上涨,4、5月份金银珠宝零售保持20%以上增速;文娱用品零售同比增幅显著扩大至(zhi)30%以(yi)上,预计中报饰品、美容护理部分领域增速(su)有望改善(shan) 。
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1、在其他三家央行中,目前在结束了上半年的一连串动作后,也逐渐正开始归于一段煎熬期🍋。欧洲央行自身刚刚实施了降息💟🍄,但眼下尚不准备进一步行动👢,而日本央行也普遍预计将在7月31日的会议上维持基准利率不变💖😻👞。韩国央行也坚持谨慎行事。
2、展望7月,市场可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局。资金面上💓💘,财政指数的发力和消费的韧性👿😈,使得二季度总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中报业绩期,在科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。从资金面看💕👠👅🍈,目前利率仍处于较低水平🍑,资产荒趋势依然存在,上半年市场赚钱效应的积累为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件。风格方面,从当前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大🌽。
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