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建议在6~8月的半年报季,更加注重回归产业趋势的(de)投资逻辑,避免频繁对宏观信(xin)息做出过度的(de)反(fan)应或交易,同时警(jing)惕微盘风格的波动。具体配置方面:1)A股建(jian)议关注AI链,算力(li)供应链(AI服务器、PCB、ASIC芯片、光模块、交换机、算力租赁等)值得(de)重点关注;应用环(huan)节需要持续跟踪观察,其中多模态视觉理解应用趋势(shi)明确,建议重(zhong)点关注字节生态链公司,以及绑定品牌客户成长的(de)零(ling)部件及模(mo)组公司,品类方(fang)面建议关注(zhu)AI眼镜、AI玩具等(deng)产品;2)港股步入自下而上的(de)选股阶段(duan),地缘扰动及环境变量突然变化(hua)的背(bei)景下,港股是全球的风险资产的避风港,建议继(ji)续平衡A股和港(gang)股(gu)的配(pei)比;3)建议开始重新关注政策信(xin)号,未来价格信号的进一步普遍下(xia)行可能催生新一轮的(de)政策加码,但需要耐心等(deng)待。
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