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2025-07-02 05:06:30 作者:郭灵光

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展望7月,市场可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局🥭🧅🍆。从基本面的角度来看🍍💝💛👛,财政指数的发力和消费的韧性🍍👛,使得二季度总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中报业绩期,在科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能😻🍄,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。尽管高频数据显示出口下半年承压,但是预计在积极财政政策的支持下,预计下半年总需求仍将保持平稳,经济出现衰退或显著下行的可能性较低。在流动性和增量资金方面🎒🤬💟👙,目前利率仍处于较低水平🍒🍈🥥,资产荒趋势依然存在💘。上半年💯🍑🥥,无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右,进一步积累了今年的赚钱效应🥕,这为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件,类似现象在2020年也出现过,我们称之为牛市阶段II。风格方面👅😻,从当前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大🌽🍒👞💝👘。

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1、基于此,风云君在(zai)研报原文中恰恰要特(te)别强(qiang)调“有息负(fu)债率”这一关键指标,并明确指出:“2022年以来,至纯科(ke)技的有息负债率提升了12个百分点,截至2024年末达到42.33%”——这绝非“孤立地看负债绝对值”。

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2、本周上证50、沪深300💞🩱、中证500🍄、中证1000指数期货主力合约贴水率环比上一交易周下降💝🥝👿🍍。IF当月合约近一季度平均每周基差变化-0.06%,相比于近半年的-0.03%环境变差。IH当月合约近一季度平均每周基差变化-0.07%🍊🍏,相比于近半年的-0.04%环境变差。IC当月合约近一季度平均每周基差变化-0.05%,相比于近半年的-0.03%环境变差。

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