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短期内,股票(piao)投资者愈(yu)发看涨,看跌期权的溢价(jia)不断缩水。但长期来看,偏度几乎(hu)没有变化,这表明乐观情(qing)绪难以(yi)持久。同样(yang),芝加哥期(qi)权交易所波动率指数(Cboe Volatility Index)的长期期货价格依然(ran)高企,显示出市场对关祱所带来的经济影响仍有较深的(de)担忧。
1、行业层面,展望(wang)7月份,中报业绩预期是该阶段关注的(de)重(zhong)点,工(gong)业企业盈利数据、行业所处(chu)库存(cun)周期位置以及高频景(jing)气指标或能为中报前瞻提供一定的参考。预计中(zhong)报业绩有望延续(xu)较高增速或改善的领域主要集中在:1)TMT领域,半导体(ti)、光学(xue)光电子、消(xiao)费电子、运(yun)营商、软件等(deng)领域受益于消费类景气(qi)边际回暖,算力租赁订单持续落地,半导体周期复苏与(yu)国产替代加速,业绩有望改善;2)中游制造领域,部分(fen)领域景(jing)气(qi)度(du)有所回暖,中报盈利或有改善,如汽车、光伏、自动化设备等;3)消(xiao)费服务领域,受(shou)益于扩消费政策提振、电商平台大促、五一端午等多重假日(ri)**,有望延续两位(wei)数增长,其中(zhong)饮料乳品(pin)、农副产品、家电、家具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望持(chi)续改善;此外贵金属、燃气、电力、农化制品、氟化工(gong)等领域需求稳(wen)健增长或回暖(nuan),叠加供给刚性或受限,中报业绩有望边际改善。
2、在错综复杂的宏观环境下🍋💕👚,经济形势、市场形势及金融行业资产结构调整等众多因素充满着不确定,不同阵营的公司都在努力提升自身的竞争力和市场份额。谁能乘风破浪逆势而上,正是对持牌金融企业的考验。
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