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风格层面(mian)，我们认(ren)为7月市场(chang)风格可能整体偏大盘风(feng)格为主，成长价值或相(xiang)对均衡。具体来(lai)说，第一，从历史来看(kan)，近(jin)十年7月市场风格相对均衡，大盘风(feng)格略占优。第(di)二，外部流动性方面，7月(yue)将公布(bu)的通(tong)胀和就业数据可能导致市场对美联储(chu)降息预期形成修正，对短期市(shi)场或有扰动。第三，央(yang)行季度例会提(ti)到“用好用足存(cun)量政策(ce)，加力实施增量政策”，关注7月政治局会议(yi)的表述变化。第四，市场交(jiao)易和增量资金层面，近期在以伊冲突(tu)缓和后，A股权重板块上涨，市(shi)场风险偏好整体回暖。基(ji)于以上，我们认为7月大(da)盘风格(ge)相对占优，成长价值风格或相对均衡。

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