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1)中东地缘局势扰动风险偏好,但影响A股的核心因素仍在于(yu)自身的结构。本周五A股、港股指数普遍回调,避险情绪推升能(neng)源、贵金(jin)属、军工上涨,但中东局势对国内而言(yan)更(geng)多是情(qing)绪(xu)上的短期冲击,影响(xiang)A股的核心因素还是自(zi)身结构问题。从(cong)风险溢价来看,在中美谈判利好预期下,本周沪深(shen)300风险溢价一度回落至6.1%附近(jin),为今年4月以来的(de)最低水平。关(guan)税对市场情绪的(de)冲击修复后,风险溢价进一步下行还需要(yao)经济(ji)基本面(mian)或增量(liang)政策的持续发力(li);结构上来(lai)看,前期活跃的新消费、创新(xin)药等主题的成交占比持续提升后,细分(fen)赛道快速轮动,部分获利盘存在止盈需求。
杨鑫,CFA 分析员 全球研究组长 SAC 执证编号:S0080511080003 SFC CE Ref:APY553
1、1-5月,同城快递业务量累计完成64.2亿件,同比增长5.8%;异(yi)地(di)快递业务量累计完(wan)成706.9亿件,同比增长21.5%;国(guo)际/港澳台快(kuai)递业务量累(lei)计(ji)完(wan)成16.6亿件,同比增长22.4%。
2、民生证券指出🍏👗,近年来,国际局势变**织🥿。在此背景下,区域军事力量和全球军贸格局或将重塑🍌🍊,中国有望在百年变局中进一步巩固其全球军工竞争地位,从大国走向强国。该机构认为,中国具备开拓军贸市场的诸多有利条件🍒🍒🩱💓,富有弹性的军贸市场或有望成为军工行业新的增长点之一🥔,未来发展值得期待。
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