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这(zhe)里我们分享一个判断中短期市场方向的视角：判断(duan)中短期市场，可适当降低宏观分(fen)析权重，提升强(qiang)势(shi)板块节奏判断的权重。之所以这样，一方面是因为，稳定资本市场政策为A股提供了宏观扰动(dong)的“隔离墙”。另一方面(mian)，25年7月前(qian)、25年(nian)剩余时间以及2026年(nian)，宏观主要(yao)矛盾各不相同。25年7月前经济韧性主要来(lai)自于外需韧性；25年剩余时间可能外需回(hui)落，国内政(zheng)策对(dui)冲重要性提升；2026年重(zhong)点看供需格局改善(shan)。后(hou)续宏观主要矛盾面临多次(ci)切换，目前不到能够发酵稳定需求(qiu)预期(qi)的阶(jie)段。这种情况下，宏观(guan)变化推动市场上下行的空间都有限。短期市场节奏可能与领涨板块的节奏一致。

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