1、下跌中的回落:美元走强🌽,外资流出,高外资持股占比的港股较A股跌幅更深,当前概率不大🍆💓。AH溢价在A股和港股均下跌的行情中收敛有两次典型案例👞🍉,分别为23年和24年5-8月。背后原因类似,均为强美元之下💖🥿😡,外资加速流出中国资产🍎🍎,而外资占比更高的港股相比A股受影响更大,跌幅更深。(1)23年美联储处于加息周期,全年4次加息,美元指数从低位101升至107🩱,10年期美债收益率从3.3%升至4.98%,强美元叠加国内经济下行压力加大,外资加速流出,外资流出对外资持股占比更高的港股冲击更大,23年恒生指数下跌-13.8%💕,万得全A -5.2%💛,AH溢价指数从129升至151。(2)24年美国通胀持续高位,美联储不断推迟降息时间,“higher for longer”预期下美元指数和美债利率持续高位,外资也在24年5-8月加速流出中国权益市场🥾,港股更为受挫🩰😡,24年5-8月恒生指数跌-15%,万得全A -10%🍄💗😠,AH溢价指数从133升至151🍇💯。当前来看,美元短期走强概率不大🍍🥦,若三季度美丽大法案提高美国债务上限落地🥾🥒,预计将在未来10年增加3.3万亿美元的美国债务,这意味着美国公共债务与GDP之比将从2024年的98%大幅增加至125%💝💯。且基于借新还旧的诉求以及美国财政部回补TGA账户需求,可能出现美债大幅增发的情况💋💓💛,市场对美国债务风险的担忧可能引发美元进一步走弱🥾🤬👢。
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2、受今年第1号台风“蝴蝶”残留云系的影响,预计6月15日夜间到16日中午,东海将出现3米到4.5米的大浪到巨浪区;浙江、福建北部近岸海域将出现2米到3米的中浪到大浪🥥👠,近岸海域海浪预警级别为蓝色👞。请在上述海域作业的船只注意安全,沿海各有关单位提前采取防浪避浪措施。
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