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2、2H25数据中心供电协议政策有望明确,看好数据中心溢(yi)价协议年(nian)内落地,建议关注市场化(hua)发电企业短期催化机会。与数(shu)据中(zhong)心签订溢价协议是(shi)公司未(wei)来盈利、股(gu)价上行的核心驱动力。当(dang)前,FERC、ERCOT等电力(li)监管部门对与数据中(zhong)心定向签约供电协议模(mo)式暂时驳回,主要由于担忧定向协议(yi)损害其他电力用户权益。2H25多个监管部门拟重新审议相关(guan)政策,FERC 6月初将进行(xing)会议,裁决(jue)有望三(san)个月内完成(若强制(zhi)和解需额(e)外60-90天),ERCOT相关法案SB6在听证阶段,6月初或进(jin)行立法会(hui)议(yi)。我(wo)们认为监管部门在重新(xin)评议后或认可定向协议模式,并附加(jia)补贴其他电(dian)力用户(hu)、补贴(tie)电网公司方案。当前云厂(chang)商数据中心建设需求旺盛、价格接受能力强,一旦(dan)监管方案明(ming)确(que),在谈协议加速落地可能性较大,或对发电(dian)企业形(xing)成催化。
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