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6月股票市场可跟踪资金净流入,各类增量资金相对均衡。资金供给端,新发偏股基金规模(mo)继续扩大(da);市场震荡上行,ETF净赎回(hui)规模收窄;市场风险(xian)偏好有所改善,融资资(zi)金净流入规模扩大。资金(jin)需求端,重要(yao)股东净减持规(gui)模扩大;IPO发行规模小幅(fu)回落,再融资规模持平前期,资金(jin)需求规模低位稳定(ding)。6月(yue)主力增量资金方面,各类增(zeng)量资金相对均衡。
► 估值:高分红AH溢价视角下125%是阈值,科技互联网龙头与ROE基本匹配🥿🩳💘🩱,但部分新消费估值较高。今年以来中国经济整体仍需修复🍇💘、但结构有亮点的宏观环境💓🍅,这些亮点恰恰都在港股,例如AI相关的科技互联网迎来了估值修复,部分新消费板块更是突破了传统消费领域估值思路的“束缚”。我们认为判断港股估值不能“一蹴而就”。首先高分红板块,通过AH溢价视角考虑到港股通个人和公募投资者需要支付至少20%红利税,AH溢价收敛至125%(100%/0.8)🍍,这部分投资者在A股与港股买分红资产就没有差异了,近期AH溢价也曾一度突破127%的低位但触及后有所反弹。而科技互联网与新消费对比盈利ROE视角看🍈,按这一比例看估值已经合理。
1、主营业务为芯片(pian)产品以及集成电路研发设(she)计及服务的国科微年内迄今股价累计最大涨幅为79.43%。国科微6月5日公(gong)告,公司拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波甬芯等11名交易对方购买其合计持有的中芯宁波94.366%股权,并拟(ni)向(xiang)不超过35名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金。通(tong)过(guo)本次交易,公司将具备在高端滤波器、MEMS等特种(zhong)工艺代工领域的生产(chan)制造(zao)能力,构建(jian)“数字芯片设计+模拟芯片制造”的双轮驱动体系。本次交易预计构成(cheng)重大资产重组。
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