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去年924之(zhi)前,是国内信用周期和市场(chang)情绪的(de)最低点,自此之后,分别迎来(lai)了财政政策(ce)、AI产业趋势等几个好(hao)消(xiao)息(xi),推动市(shi)场出现几轮反弹,但也容易冲高透(tou)支后回落,而每一次反弹的主线(xian)也因为驱动(dong)因素不同而有别:1)去年924宏观政策转向,推动非银(yin)与地(di)产等顺周期板块领(ling)涨,交易的是总量政策;2)到春(chun)节后(hou)DeepSeek“横空出世”引领AI相关科技硬件与(yu)互(hu)联网龙头价值(zhi)重估,交易的是产业趋势;3)4月关税风波后新(xin)消费与创新药,以及最近(jin)由(you)流动性与事件驱(qu)动的非银券商等大涨,更多(duo)是行(xing)业催化和(he)流动性抱团。
1、▶ 结合工(gong)业企业盈利、库(ku)存周期、合同负债增速、二(er)季度行业中观(guan)景气度等维度(du),预计中报业绩(ji)有望(wang)延续较高增速(su)或的(de)领域主要集中(zhong)在:1)TMT领域,半导体、光学光电子、消费(fei)电子、运营商、软件等领域受益于消费类景气边际回暖(nuan),算力租赁订单持续落(luo)地,半导体周期复(fu)苏与(yu)国产替代加速,业(ye)绩(ji)有望改善;2)中游制(zhi)造领域,部(bu)分领域景气度有所回暖,中报盈利或有改善(shan),如汽车、光(guang)伏、自动化设备等;3)消费服务领域,受益(yi)于扩消费(fei)政策提振、电商(shang)平台大促(cu)、五一端午等多重假日(ri)**,有望延续两位数增长,其(qi)中饮料乳品、农副产品、家电、家具、饰品、美容(rong)护理(li)等零售领域盈利有望持(chi)续改善;
2、AI基础设施: 更强🥒、更易用👛🩳、更开放的AI Infra,使用更简易的 Agent 套件🤬🍋🍆、推理套件、训练套件🥭🧅,帮助企业全链路加速 Agent 构建。针对 Agent 开发🍎、模型训练和推理🍋,分别发布了 AgentKit、TrainingKit、ServingKit 三大套件💛🥥🥬。其中,云原生推理套件 ServingKit 的性能相较于社区最新版本提升了 2-3 倍🍊,目前已在多个行业成功落地应用 🥥💟🥿🍑。
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