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2025-08-15 00:13:56 作者:秦相公

进入7月(yue)后,综(zong)合业绩披露(lu)期(qi)效应、海(hai)外流动性(xing)环境变化、增量资金及风格交易热度(du),我们(men)认为7月市场风格可(ke)能整体偏大盘风格为主,成长价(jia)值或相对均衡。具(ju)体来说,第一(yi),从历史来看(kan),近十年7月市场风格(ge)相对均衡,大盘(pan)风格略占优(you)。第二,外部流(liu)动性方面,7月将公布的通胀和就业数据可能导致市场对美联储降息(xi)预期形成修正,对短期市场或(huo)有扰(rao)动。第三,央行季度例会提到“用好用足存量(liang)政策,加(jia)力实(shi)施(shi)增量政策”,关注(zhu)7月政治局会议的表述(shu)变化。第四,市(shi)场交易和增量资金层面,近期在以伊冲突缓和后,A股权重(zhong)板块(kuai)上涨,市场(chang)风险偏好(hao)整体回(hui)暖。基(ji)于以上,我(wo)们(men)认为7月(yue)大盘(pan)风格相对(dui)占优,成长价值风格或相对均衡。对7月的(de)风格指数推荐如下:

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