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在“电风扇(shan)”式的轮(lun)动行情中,把握高切低节奏是获取超额收益的关键(jian),而当前创新药、新消费等热门(men)主(zhu)题可能已经阶段性见顶。以创新(xin)药为例,近期板块的走强(qiang)固然存在强基(ji)本面(mian)因素支撑,但也不乏资金面驱动(dong)——部分欠配创新药的资金产(chan)生踏空焦虑,“FOMO”情绪成为行情阶段性加速的(de)重要力量,板块演绎也从最初的核心标(biao)的上涨到低位挖掘/后排套利标的普涨,呈现出阶段性见(jian)顶的信号。中(zhong)长期(qi)维度来看(kan),我们依然(ran)看好低利率环境下创新药BD出海(hai)进入商业收获期,板块中枢上移,基本(ben)面优质的创(chuang)新药标的将获得显著超额。但对于重视时间成本的投资(zi)者而言,在短期波动思维下,板块的容错率随着(zhe)交易(yi)拥挤度提升开始下降(jiang),在“守住胜利果实”的心态下(xia),部(bu)分资金(jin)逐(zhu)渐选择止盈。同时(shi),新消费板(ban)块的成交额占比也从高位(wei)回落,表明资金开始流出,选择性价比更高的方向(xiang)。从近(jin)期算力通信、传媒修复、AI端(duan)侧开始活跃等现(xian)象亦(yi)能够看出,部分资金已(yi)经有意愿(yuan)进行高切低。
从产业技术端看,有机(ji)构指出,金融与AI融合持续(xu)深化,随着数字经济发展,金融行业科技投入逐年提(ti)升,推动金融科技(ji)快速增长。
高盛指出🍅,部分企业在海外市场的毛利率显著高于国内(如比亚迪的海外毛利率达30%)。投资者应聚焦具备全球化能力的头部民企🍎👠👞,分享其规模经济和盈利提升的红利🧄🩰。
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2、今日港股三(san)大指(zhi)数集体低开,恒生指数跌0.42%,报23791.79点,恒生科指跌0.61%,国企指数跌0.38%。盘面上,科网股普(pu)跌(die),美团、网易跌超1%;油气设备(bei)与服务股普涨,山东墨龙涨超14%;黄金股普涨,赤峰黄金涨超3%。
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