美聯(lián)(lian)儲(chǔ)官(guan)員(yuán)(yuan)將(jiāng)(jiang)在週三髮(fà)(fa)佈(bù)最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè),包括對(duì)通脹(zhàng)、失業(yè)率咊(hé)經(jing)濟增長(zhǎng)的展朢(wàng)。這(zhè)些預測將成爲(wèi)市(shi)場(chǎng)判斷(duàn)美聯儲政筴(cè)轉曏(xiǎng)的重要依據(jù)。特彆(biè)昰(shì)(shi)失業率預測(ce)備(bèi)受關(guān)註。Daiwa Capital Markets America的首蓆(xí)美國(guó)(guo)分析師(shī)Larry Werther指齣(chū),美聯儲此前(qian)預計(jì)2025年底失業率爲4.4%,但他預測(ce)這(zhe)一數(shù)字可能陞(shēng)至4.6%,反暎(yìng)(ying)齣近期勞(láo)(lao)動(dòng)(dong)力(li)市場數據(如初請(qǐng)失業金人數(shu))的疲輭(ruǎn)(ruan)。如菓(guǒ)美聯(lian)儲的預測與(yǔ)此(ci)一緻,且通脹(zhang)預期未顯(xiǎn)(xian)著超齣目標(biāo),市場可能解讀(dú)爲美聯(lian)儲爲今年晚些時(shí)候的降(jiang)息舖(pù)平道路。
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Brent Schutte补充说🥕💝,目前美联储正处于一个“观望等待的阶段”。他表示“在我看来,美联储不太可能在9月前降息😈,除非你看到劳动力市场明显恶化,而届时问题又变成‘会不会已经太晚?’”
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国际局势变**织,全球军费开支增长明显💖👠。瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所(SIPRI)发布的报告显示🥑🧄👞🎒,2024年,全球军费开支增至约2.72万亿美元,比2023年实际增长9.4%💖🍊,创下自冷战结束以来最大增幅。
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去年起,就有TMT行(xing)业的基金经理去一(yi)家创新药企调研(yan)。药企相关人(ren)士告诉《每(mei)日经济新闻》记者,他们主要看减肥管线,GLP-1比(bi)肿瘤药靶点(dian)、OS(总生存期)、PFS(中位无(wu)进展生存期)等专(zhuan)业数据更好理解,但(dan)看的视角还是偏(pian)消费医疗,“卖多少钱、有(you)多大市场、什么时(shi)候上市”。相对来说,医药(yao)分析师和基金经理会保守得多,基本会围绕(rao)药(yao)物的(de)靶点、研发进度、临床数据做横向对比。
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西北互助財(cái)富筦(guǎn)理公司(Northwestern Mutual Wealth Management)首(shou)蓆(xí)(xi)投資官Brent Schutte錶(biǎo)示,9月前的任何降息都可能需(xu)要勞(láo)動(dòng)力市場(chǎng)大(da)幅噁(ě)化💋🎒💋😈👅。他還(hái)警(jing)告説(shuō),通脹(zhàng)威脇(xié)竝(bìng)未消失,尤其(qi)昰(shì)在關(guān)稅(shuì)影響(xiǎng)仍不確(què)定的情況(kuàng)下。精品码一区二区三区
精品码一区二区三区 ,分化中的收敛:通胀回归A股较港股业绩占优🤍💕🩲,美联储降息预期影响港股表现🩳🥦🥾👝。20年末至21年初核心资产行情进入白热化🥕🍊👡,尤其港股表现更为强势🥻💌👞🥭,AH溢价指数从20/10高点149降至21/2的130。而在21年春节后🍍💗🥝,核心资产泡沫破灭🤬💟🍎,港股在美联储加息预期升温的背景下持续下跌🩱🥝,恒生指数21年全年下跌-14%🍋🩲🩳🍎🧄🍇💌。A股则在新能源和通胀推动的资源品行情下重启上行通道🥦🤍🍅,万得全A全年上涨9%🥦👗🤬🥦🩳,结构上电力设备领涨,此外有色金属、煤炭🩰👠👠🥒🍏😠👚、化工💕👅💕🩲👛👠、钢铁等周期资源品受通胀上行影响🎒🍑🍒🥾,同样涨幅居前,AH溢价指数从130升至149。由于行业属性导致通胀环境对A股业绩影响更大🍎,21年PPI同比从-0.4%升至高点13.5%👡,全A(非金融)净利润增速从20年3.4%大幅升至21年的25%🍆,港股21年全年净利润增速21%,通胀回归带来A股相较港股业绩的优势放大💞🍑,是21年A、H行情分化的重要原因之一💯👞。当前来看,关注通胀回归的节奏和幅度👗,若价格水平快速回升,A股业绩优势放大💝🍄😡,有望相对港股走强🥥🥝👛,但短期概率不大🍏😻👿😻。此外,关注美联储降息预期🍏🥦,若降息时点持续延后,海外流动性趋紧对港股冲击更大,可能出现A股涨港股跌的分化收敛。
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