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2025-08-14 20:16:18 作者:秦秦

付倍佳:上半年,港股市场第一轮行情以恒生科技为代表的新经济产业趋势驱动为主🍓🎒🍌,第二轮行情以低估值央国企的A/H溢价快速收敛为主。当前🥕,港股PB😻👝、PE估值分位刚好回到过去10年均值,风险溢价随弱美元回摆,难言泡沫化。

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做过企业家的人本来可以有一个优势🩳💕😻🥒,那就是更容易看懂公司🍅🤬🍅,更容易知道自己的能力圈在哪里。但我发现我认识的很多企业家对股市并没有任何认识🩱💖🍄👙,和普通人无异,同时大多数人是不碰股市的(因为他们认为自己不懂)。不懂不碰的就是好的投资者,哪怕一点都不碰也是🥻🥥。

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在行业前景方(fang)面,弗若斯特沙(sha)利(li)文数(shu)据(ju)显示,由2020年至2024年,全球智能座舱解決方案产业市场规模由1481亿元增长至(zhi)3222亿(yi)元(yuan),复合年增长率为21.4%。在(zai)智能座舱系统持续技术升级的驱动下,该产品(pin)的渗透率有望进一步提升。预期全球智能座(zuo)舱解决方案(an)产业于2029年(nian)将达到7770亿(yi)元,2025年起的复合年增长率将约为18.9%。

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1、6月中国轻纺城日均成交量下行26.1%,盛泽丝(si)绸指数下行0.02%。6月空冰洗彩零售额四周滚动均值同比上行,但增幅有所收窄,7月空调、冰箱、洗衣机计划(hua)排产量(liang)环比均下行。

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2、社零的超预期增长背后有“隐忧”👛。消费品以旧换新政策持续显效🥦,家用电器和音像器材类、文化办公用品类、家具类销售额连续多个月大幅增长🥭💯,需求提前释放。而多地宣布家电国补政策暂停,对短期家电销量也将形成一定拖累🥑。美国商务部宣布将自6月23日起对多种钢制家用电器加征50%关税👜,包括洗碗机、洗衣机和冰箱等“钢铁衍生品”💗,对电器出口将形成不利影响💖🍅🥒。因此家用电器行业的销售端💞👜、生产端或有降温,相应地影响社零和工业增加值👚🩰🧄💔🍎。

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久久伊人少妇熟女大香线蕉 ,⚑风(feng)格与行业配置思(si)路:风格方面,7月市场风格可能整体偏(pian)大盘(pan)风(feng)格为主🍏👘😡🩰,成长价值或相对(dui)均衡🍊💕🥭。具体来(lai)说,第一💞🥬🍒,从历(li)史来看,近十年7月市场风格相对均衡,大盘风格略(lve)占优。第二,外部流(liu)动性方面,7月将公布(bu)的通胀(zhang)和就业数据可能导(dao)致市场对美联储降息预期形成修正,对短期市场或有扰动🩲。第三,央行季度例会(hui)提到“用好用足存量政策(ce)😡🥻🍒🩱,加(jia)力实施增量政策”💟,关注7月政治局会议的表述(shu)变化。第四,市场交易和增量资金层面,近期在以伊冲(chong)突缓和后,A股权(quan)重板块上涨🥻🍍👜👘,市场风险(xian)偏好整(zheng)体回暖。行业选择层面,展(zhan)望7月份🍓🍈💯,中旬会迎来(lai)上(shang)市公司业绩预告披露高峰,超预(yu)期和悲观(guan)业绩(ji)预期落地都是下一个阶段A股的重点布局方向👄🥕。我(wo)们参考工业企业盈利(li)、库(ku)存阶段、行业景气度等多个维度判断(duan)业绩修复(fu)的领(ling)域🥒🧅🍄👠🥻。结合中观景气、盈利能力🥔、筹码分布、估值、交易💖👞、周期阶段(duan)和赛道价值等多(duo)个维度,本(ben)期推荐(jian)关注(zhu)电子(半导体)🍆、机械(自动化(hua)设备)💔💛😈、医药生物(化学制药)💌🥻、国防军工(gong)、有色金属(shu)(工业金属、贵金(jin)属🍆、小(xiao)金属)、计算机等。赛道选择层面💗👿,7月重点关注五大具备边际改善的赛道:固态电池、国产算力、非(fei)银(yin)金融、国(guo)防军工、创新药🧡。

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国产精品YJIZZ视频网 ,1、供应:PE方面👜💝,在高利润的**下上半年多套装置投产😻🍉👘,产量快速上升,同比去年有很大增幅🩳。下半年新增投产减少,7-8月份仍是检修高峰👛🥒💟,预计9月之后检修计划开始减少💗🎒👢,产量同比增幅或有所收窄💝,绝对值仍维持高位🤍。PP方面💟🌽🌽🍏,一季度💖,PP依旧呈现高检修🤍、高供应的状态🥻,一方面是去年年底新产能落地🩲😈,另一方面是由于原材料走弱改善利润,使PP整体开工率较去年有一定提升👡👠😡。二季度🍆,新增投产依旧较多🤬🍄🧄🍑,虽然检修量将稳步提升👅🤍👠,开工率有所降低💔💘,但产量同比依旧增长🥒。下半年计划新增产能多为PDH装置👡🍏🩳👄,由于长期亏损🩲🥬,投产或有推迟的可能👡🎒,因此供给边际增量有限👡,但产量仍是近5年最高水平。

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国产成人综合精品 ,⚑ 大势研判和核心逻辑:展望7月🍆🩱,市场可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局🍄👜💕💔💓。从基本面的角度来看,财政指数的发力和消费的韧性🧄,使得二季度总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中报业绩期,在科技💟🥒🥒🍄、消费🥻🍇🥿、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能💗🍆,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力🍏。尽管高频数据显示出口下半年承压🍊🌽,但是预计在积极财政政策的支持下🌽🍉,预计下半年总需求仍将保持平稳😠🤍🥝🍆,经济出现衰退或显著下行的可能性较低🍍👘🥑🧡🥥🍅👞。在流动性和增量资金方面,目前利率仍处于较低水平,资产荒趋势依然存在🍓💔🩰🩳。上半年,无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右💕👡,进一步积累了今年的赚钱效应🥕👙💯🍊🍇👞,这为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件🌽🧄🥔🩱💗💗,类似现象在2020年也出现过,我们称之为牛市阶段II。风格方面,从当前景气趋势和产业趋势来看🥭🍍😠😠🥾,7月科技风格占优的可能性较大👚💛。

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