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2025-08-16 17:40:18 作者:陈晓泓

进入7月(yue)后,综(zong)合业绩披露期效应、海外流动性环(huan)境变(bian)化、增(zeng)量资(zi)金及风格交易热度,我们认为7月市场风格可能整(zheng)体偏大盘风格为主,成长价(jia)值或相对均衡。具体来说(shuo),第一(yi),从历(li)史来看,近十年7月市场风(feng)格相对均衡,大盘风(feng)格略占优。第(di)二,外部(bu)流动(dong)性方面,7月将公布的通胀和就业数据可能导致市场对(dui)美联储降息(xi)预期形成修正,对短期市场(chang)或有扰动。第三,央行季度(du)例(li)会提到“用(yong)好用足存量政策,加力实施增量政策”,关注7月(yue)政(zheng)治局会议的表述变化(hua)。第四,市场交易和增(zeng)量资金层面,近期在以伊(yi)冲突缓和后,A股权重板(ban)块上(shang)涨,市场风险偏好整体(ti)回暖。基于以上,我们认为7月大盘风(feng)格(ge)相对(dui)占优,成长价(jia)值风格(ge)或相对均衡。对7月的风(feng)格指数推荐如下:

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