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2025-06-27 02:26:40 作者:黄好煜

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最近中文字幕高清中文字幕第一 ,北美头部云厂商1Q25业绩多数超预期(qi)💛🍑🍈🥻😈,资本开支维持或上修,打消市场此前部分(fen)担忧,AI基础设(she)施投入持续性超预期(qi);关税影响有限💯。我们从海外云厂(chang)商1Q25业绩会观察到,AI赋(fu)能云(yun)服务收入及利润表现,AI应用商业价值有望释放💝🩰。并且我们在前(qian)文中(zhong)提到🍍💞,云厂商资本开支均维持或上(shang)修,我们认为今(jin)年云厂商AI资本开支投入有望延续较高增速🥕🍅💖,AI基础设施需求(qiu)持续性超(chao)出市(shi)场预(yu)期。关(guan)税方面👅😈👅,在当前关税政策下,由于海外通信板块(kuai)厂商大多进行全球化布局,因此我们认为较(jiao)大概率能够绕过关(guan)税较(jiao)高的生产地🥦🍏🍑,需要承(cheng)担的关税(shui)有限;且企业大多定价权较强,能够将关税影响通过提价等举措转移至下游(you)客户🥒,因此我们判断关税对(dui)海外通信板(ban)块利润率影(ying)响有限,在AI投入持续的背景下🍅,对需求影(ying)响亦有限。

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久久综合大潮喷 ,醋酸(suan):预计本周国内冰(bing)醋(cu)酸市场偏弱🍊💖,但考虑成本因素👚🍄🥒,下行空(kong)间预期有(you)限👚🍊👢👘。供需基(ji)本(ben)面来看,供(gong)应预期保(bao)持高位👄💞,中石化长城本周负荷预计恢复(fu),其他装(zhuang)置(zhi)暂无检修计划,但需关注意外停车可(ke)能。下游刚(gang)需(xu)稳健🩰🥑,多消化长约为主(zhu)😈👡🥥💌,现货采购预期(qi)仍(reng)谨慎。持货商出货意向预(yu)期积极,实单偏(pian)低😠💌。业者多关注本(ben)周原料甲醇对醋酸支撑作用(yong),部分高成本企业价格让利空间有限。另外上海华谊本周是否出产品,也将影响华东市场的格局👛。预计本周冰醋酸市场稳中偏弱走势为主👅。

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