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建议在6~8月的半年报季(ji),更加注重回归产业趋(qu)势的投资逻辑,避免频繁对宏观信息做出过度的反应或(huo)交易,同时警惕微盘风格的波动。具体配置方面:1)A股建议关注AI链,算力供(gong)应(ying)链(AI服务器、PCB、ASIC芯片、光模块、交换机、算力租赁等)值得重(zhong)点关注;应用环(huan)节需要持(chi)续跟(gen)踪观察,其中多(duo)模态视觉理解(jie)应用趋势明确(que),建(jian)议重(zhong)点关注字节生态链公司,以及绑定品牌客户(hu)成长的零部件及模组公司,品类方面建议关注AI眼镜、AI玩具等产品;2)港股步入自(zi)下而上的选(xuan)股阶段,地缘(yuan)扰动及环境变量突然变(bian)化的背景下,港股是全球的风险资产的避风港,建议继续平衡A股和港股的配(pei)比;3)建议开(kai)始重(zhong)新关注政策信号,未来价格信号的进(jin)一步普遍下行可能催生(sheng)新一轮(lun)的(de)政(zheng)策加码,但需要耐心等待。
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