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6月(yue)美联储降息预期有(you)所升温,美元指(zhi)数下行,外资交易活跃度有所回(hui)升, 6月日均成交额从5月前(qian)值1388亿元上升至1494亿元(yuan)。
行业层面,展望7月份,中报业绩预期是该阶段关注的重点,工业企业盈利数据、行(xing)业所处库存周(zhou)期位置以及高(gao)频景气(qi)指(zhi)标或能为中报前瞻(zhan)提供一定的参考。预计中报业绩有望延续较高增速或改善的领域主(zhu)要集(ji)中在(zai):1)TMT领域,半导体、光学光电子、消费电子、运营商、软件(jian)等领域受益于消费类景气边际回(hui)暖,算力(li)租赁订单持(chi)续落(luo)地,半(ban)导体周期复苏与国产(chan)替代加速,业绩有(you)望改善;2)中游制造领域,部分领域景气度有所回(hui)暖,中报盈利(li)或有改善,如汽车、光伏、自动(dong)化设(she)备等;3)消费(fei)服务领域(yu),受益(yi)于扩消费政策提振、电商平台大促、五一端午等多重假日**,有望延续(xu)两位数增长,其(qi)中饮料(liao)乳品、农副产品、家(jia)电、家具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望(wang)持续改善;此外贵金属(shu)、燃气、电力、农化制品、氟化工等领域需求稳(wen)健(jian)增长或回暖,叠加供给(gei)刚性(xing)或(huo)受限,中报业绩有望边际(ji)改善。
风险因素(su):1)进口政策放松、煤矿增产(chan)超预期、钢厂减产超预期(下行风险);2)终端需求超预期、煤炭保供不及预期、进口资源持续紧张(上行风险)。
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2、▶ 结(jie)合工业企业盈利(li)、库存周期、合同(tong)负债增速、二(er)季度(du)行业中观景气度(du)等(deng)维度,预计中(zhong)报业(ye)绩有望延续较高增速或的(de)领域(yu)主要集中在:1)TMT领域,半导体、光学光电子、消费电子、运营商、软件等领域(yu)受益于消费类景气边际回暖,算力租(zu)赁订单持续落地,半导体周期复苏与国产替代加速,业绩有望改善;2)中游(you)制造领(ling)域,部分领(ling)域景气度有(you)所回暖,中报盈利或有改善,如(ru)汽车、光伏、自动化设备等;3)消费服务领域,受益于扩消(xiao)费政策提振、电商平台大促、五一端午等多重假日**,有望(wang)延(yan)续两位数增(zeng)长,其中饮料乳品、农副产品、家电(dian)、家具、饰品、美(mei)容护理等零售领域盈利有望持续(xu)改善;
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