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2024年8月9日💖🍋,公司收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)下发的《立案告知书》(证监立案字007202428号),因公司涉嫌信息披露违法违规被立案🧄👝💖🍈。
“6月脉冲”在本周集中演绎🥒,主因是人民币的不断升值🍇。我们在近期报告中反复强调这一点:自24年12月开始人民币汇率与万得全A走势在绝大多数时间内同步,汇率成为了决定大势的主变量😠。结构上也同样沿着我们及近期提示的“弹性”+“位置”的思路演绎:低位高弹性行业如TMT🍆、军工、电新等表现亮眼。汇率将决定后续脉冲行情的延续性:短、中、长期维度下💟,均是乐观因素占优。
1、后续如何演绎?市场若要延续涨势,路径一是由EPS改善维持💖🥒,路径二则是由增量资金的持续入市推动👡🥦;在进一步稳增长政策增量释放前😡,预计市场表现仍将由资金端/估值端主导🍊🧅。战略上我们保持看多👗😠,维持下半年指数“更上一层楼”的判断,但战术上我们认为短期行情未必会演绎持续急涨,而是依然将呈现一定的震荡特征🎒。机构中长期资金入市+低利率时代下居民金融资产配置比例提升的趋势是中期逻辑,有望使市场震荡中枢整体上移💕🍉🍊💯,短期脉冲式波动也可能阶段性超市场预期🍅。但当前阶段是否能开启资金的正反馈螺旋仍有待观察:一是今年以来的结构性行情都未走向持续抱团而是呈现轮动特征,可能表征资金环境对估值容忍度有一定约束;二是我们观察到各方增量资金尚未形成明显合力👘,更多采取观望👡🧡💞👢、被动跟随策略💟👗,而非主动流入👿💕;三是除了内需下滑担忧加剧外,7月中报业绩期、全球贸易环境波动及过于乐观的降息预期能否兑现均存在不确定风险。
2、2)双碳:围绕“双(shuang)碳”目(mu)标的相关政(zheng)策持续推进(jin),聚焦绿色能源体系建设、产业链协同发(fa)展及生态保(bao)护三个方(fang)向:中央层面,5月30日,国家发展(zhan)改革委、国家能源局发布《关于有序(xu)推动(dong)绿电直连发展有关事项的通知》以及,《深化提升“获得电力”服(fu)务水平 全面打造(zao)现代化用电营商环(huan)境的意(yi)见》,明确(que)绿电(dian)直连(lian)相关定义。同时,自2025年7月1日起施行,全面推进“三零三省”用电(dian)服务升级,打造办电便捷化、供电高质化、用电绿色化、服务普惠化、监管协(xie)同化的用电新生态。6月4日,国家能源(yuan)局发布关于(yu)组织开展新型电力(li)系统建(jian)设第一批试点工(gong)作的通知,聚焦新型电力系统有关前沿(yan)方向,依托典型项目开展单一(yi)方向试点,依托典型城市开展多方向综合试点,探索新型电力系统建设新(xin)技术、新模式,推动新型电力系统(tong)建设取得突破。地方上,6月4日(ri),四(si)川省经(jing)济和信息化厅(ting)印(yin)发《四川(chuan)省氢能产(chan)业(ye)中长期发展规划(2025—2035年)》,到2027年(nian),高端氢(qing)能装备性能及关键(jian)核心技(ji)术取得新突破。6月11日,广东省人民**办公厅(ting)印发《广东省全域“无废城市”建设(she)工(gong)作方(fang)案》。6月18日,福建省(sheng)发展和改革(ge)委员(yuan)会印发《福(fu)建省(sheng)氢能产业创新发展中长(zhang)期规划(2025—2035年)》,其(qi)中,2025至2030年(nian)为(wei)起步发展期
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3、庫(kù)存:一季度受旾(chūn)節(jié)假期影響(xiǎng)(xiang)👄👝🧄🍆,鍊(liàn)廠(chǎng)快速纍(léi)(lei)庫🥦💘🥬💕,但旾節過(guò)后👜,由于供應(yīng)水平卻(què)遠(yuǎn)超去年衕(tòng)期(qi),鍊廠去庫受阻😈,導(dǎo)緻總庫存下降較(jiào)爲(wèi)緩(huǎn)慢。二季度鍊廠檢(jiǎn)脩(xiū)增加🍍,供應壓(yā)力稍有緩解🥬🥒,但需求進(jìn)入淡季,庫存降幅仍不明顯(xiǎn)🍉💟,PP鍊廠(chang)庫存衕比還(hái)有增加。下半年(nian)一方(fang)麵(miàn)上遊(yóu)投産(chǎn)量不多,供給(gěi)雖(suī)在高位(wei)但增(zeng)幅有限🍓🧡,另一(yi)方麵(mian)國(guó)(guo)內(nèi)需求將(jiāng)逐(zhu)步進入(ru)旺季🤬👛🧅,衕(tong)時(shí)下遊製品齣(chū)口需求也對(duì)總(zong)量形成(cheng)補(bǔ)充,預(yù)計(jì)庫(ku)存維(wéi)持緩慢下降的趨(qū)(qu)勢(shì)🧄👢💞😠。亚洲女同一区二区三区久久精品
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