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截至5月的一份统计数据显示,日本36家主要上市企业预计2025财年(截至2026年3月)因美国关税导致的利润损失合计将达到2.6万亿日元(约合179亿美元),汽车产业占其中的七成。
1、市场销售明显回(hui)升,以旧换新相关商品快速增长。5月(yue)份,社会消费(fei)品零(ling)售(shou)总额41326亿元,同比增长 6.4%,比上月加快1.3个百分点;消费(fei)品以旧换新政策持续显效,限额以上(shang)单位家用电器和音像器材类、通讯(xun)器(qi)材类(lei)、文(wen)化办公用(yong)品类、家具类商品零售(shou)额分别增长 53.0%、33.0%、30.5%、25.6%。
2、短期来看,海外地缘冲突再加码,关注贵金属、原油(you)相关板块避险逻辑投资机会。以色列和伊朗冲突,石油供给约束收紧和黄金贵金属避(bi)险属性逻(luo)辑叠加叠加,两类(lei)商品有望保持韧性。黄金价格今(jin)年在美债信用持续性问题的(de)先抑后扬下,迎来了先涨(zhang)后跌的(de)节奏(zou),原油在(zai)贸(mao)易影响需(xu)求的前景约束下,也经历了漫长调(diao)整期,此(ci)次中东地缘冲突带(dai)来供给端(duan)约束的价格修(xiu)复,从弹性来看能源强于贵金属,确定性角度贵金属(shu)强于能(neng)源。
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