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1、后续如何演绎?市场若要延续涨势,路径一是由(you)EPS改善维持,路径二则是由增量资金(jin)的持续入市推动;在进(jin)一(yi)步(bu)稳增长政策增量释放前(qian),预计市场表现仍将由资金端/估值端主导。战略上我们(men)保持看多,维持下半年(nian)指数“更上一(yi)层楼”的(de)判断,但战术(shu)上我们认为短期行情未必会演绎持续急(ji)涨,而是依然(ran)将呈现一定的震荡(dang)特征。机(ji)构中长期资金入市+低利率时代下居民金融资产配置(zhi)比例提升的趋势是中期逻辑,有望使市场震荡中枢整(zheng)体上移,短期脉冲(chong)式波动(dong)也可能阶(jie)段性超市场预期。但(dan)当前阶(jie)段是否能开启资金的正反馈螺(luo)旋仍有待观察:一是今年以来的结(jie)构性(xing)行情都未走向持续抱团(tuan)而是呈现轮动特征(zheng),可(ke)能表征资金环境对估值容忍度有一定约束;二是我们观(guan)察到各方增(zeng)量(liang)资金尚(shang)未形成明显(xian)合力(li),更(geng)多采(cai)取观(guan)望、被动跟随策略,而非主动流入;三是除了内需下滑担(dan)忧加剧外,7月中报业绩期、全(quan)球贸易环(huan)境波动及过(guo)于乐观的降息预期能否兑现均存在不确定风险。
2、截至2024年末,泸州银行的不良贷款率1.19%,较上年末下降0.16个(ge)百分点。但同时,该行(xing)关注类贷款占比由1.28%快速提升至2.1%,且(qie)该行前十大关注贷款余额合计(ji)为19.42亿元,占关(guan)注类贷款总额比重为(wei)89.65%,涉及房地产、建筑业、制造业、批发零售行业,其(qi)中(zhong)特别是房地产(chan)业和建筑业(ye)关注类贷款规模分别为15.34亿元、1.93亿元,占比较高。
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