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展望后市,7月份市场将迎来一些更为清晰的(de)交易(yi)抓手,但同时不确定因素也(ye)将有所(suo)增多(duo),定价主线可能会围绕“内部政策酝酿+中报业(ye)绩披露+外部变化升温”做文章,市场波动率也可能(neng)随之放大。届时,小盘(pan)股抱团或有松(song)动,市值风格(ge)可能向中盘(pan)有所倾(qing)斜,日历效应也显示7月份中盘(pan)成长风(feng)格相对占优。
“总体情况是,我们将处于这样一种环境:数据中(zhong)的‘迷雾’会(hui)越来越浓(nong),同时政策的(de)不确定性也会带(dai)来更多‘迷雾’,” 达科说,并补充道,这种组(zu)合 “对于任何想要规(gui)划未来几年的人来说都不是理想情况”。
2)双碳:围绕“双碳”目标的相关政策持续推进👢,聚焦绿色能源体系建设、产业链协同发展及生态保护三个方向:中央层面😻💯💝💔,5月30日,国家发展改革委、国家能源局发布《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》以及🍉👅,《深化提升“获得电力”服务水平 全面打造现代化用电营商环境的意见》🥿,明确绿电直连相关定义🩱🍆。同时,自2025年7月1日起施行🍄🤍🍒💘,全面推进“三零三省”用电服务升级,打造办电便捷化、供电高质化、用电绿色化🧄🥾🍉、服务普惠化、监管协同化的用电新生态。6月4日,国家能源局发布关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知💟,聚焦新型电力系统有关前沿方向,依托典型项目开展单一方向试点,依托典型城市开展多方向综合试点🍇🍊👿,探索新型电力系统建设新技术🩱💛🍍🥦、新模式,推动新型电力系统建设取得突破🍎🧄👛。地方上,6月4日🥾🩰,四川省经济和信息化厅印发《四川省氢能产业中长期发展规划(2025—2035年)》👙😈,到2027年🍈💕🧄💛,高端氢能装备性能及关键核心技术取得新突破。6月11日,广东省人民**办公厅印发《广东省全域“无废城市”建设工作方案》🧡。6月18日,福建省发展和改革委员会印发《福建省氢能产业创新发展中长期规划(2025—2035年)》🤬,其中🍌🍋👚🍊,2025至2030年为起步发展期
1、后续如何演绎?市场若要延(yan)续涨势,路径一是由EPS改善维持(chi),路径二(er)则是由增量资金(jin)的持续入市推动;在进(jin)一步稳增长政策(ce)增量释放前,预计市场表(biao)现仍将由资金端/估值端主导。战略上我们保持看多,维持下半年(nian)指数“更上(shang)一层楼”的判(pan)断,但战术上我们认为短期行情未必会演绎(yi)持续急涨,而是依然将呈现一定的震荡特征。机构中长期资金入市(shi)+低利率(lv)时代下居民金(jin)融资产配置(zhi)比例提升(sheng)的趋势(shi)是(shi)中期(qi)逻辑(ji),有望使市场(chang)震荡中枢整体上(shang)移,短期脉(mai)冲式波动也可能阶段性(xing)超市场预期。但当前阶段是否能开启(qi)资金的正反馈螺旋仍(reng)有待观察:一(yi)是今年以来的结构(gou)性行情都未走向持续抱(bao)团(tuan)而是呈现轮动特(te)征,可能表征资金环境对估值容忍度有一定约束;二是我们观(guan)察到各方增(zeng)量资金尚未形(xing)成明显合力,更多采取观望、被动跟(gen)随(sui)策略,而非主动流入;三是除了内需(xu)下滑担忧加剧外,7月(yue)中报(bao)业绩期、全(quan)球贸易环境波动及过于乐(le)观的降(jiang)息(xi)预期能否兑(dui)现均存在(zai)不确(que)定风险。
2、截至2024年末,泸州银行的不良贷款率1.19%💓,较上年末下降0.16个百分点。但同时,该行关注类贷款占比由1.28%快速提升至2.1%🍅💓,且该行前十大关注贷款余额合计为19.42亿元,占关注类贷款总额比重为89.65%,涉及房地产、建筑业、制造业、批发零售行业👙🍓,其中特别是房地产业和建筑业关注类贷款规模分别为15.34亿元🍄💖、1.93亿元,占比较高。
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