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1、相比2014年底和(he)2019年初,当前市场从估值上来看可能还不支持纯粹流动性驱动的行情,但如果美联储在7月意(yi)外降息,并且中国央行(xing)同步宽松(song),可(ke)能成为引燃市场情绪的一个催(cui)化。从板(ban)块(kuai)轮动来看(kan),活跃资金或正从医药和消费切向科技和(he)金融,红利也开始滞涨。结(jie)构性机(ji)会仍料将是贯穿中报季的话题,指数型机会可(ke)能还需(xu)要等三季度末到四季度。近期,YU7大热、欧(ou)洲延缓停(ting)售油车,标志着(zhe)产品力正替代产品形式,推动全球电气化进程(cheng)全面加速东移(yi),下一个阶段的行(xing)情(qing)逻辑可能是电气化(hua)领域全产业(ye)链变现能力的提升,以(yi)及AI智(zhi)能化领域的追赶。三季(ji)度A股科技(ji)企业IPO重启,科技领域产品催化频出,或(huo)将带来市场注意(yi)力重新转(zhuan)向科技板(ban)块,有望接力创新药和新消费的行情。预(yu)计AI和军工是三季(ji)度寻找结构性机会的(de)重心。
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