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中显(xian)智(zhi)能齐家控股(gu)(08395)公布截至2025年3月31日止年度的全年业绩(ji),持续经营业务收益9921.8万港(gang)元,同比(bi)增长60.8%;净利160.8万(wan)港元(yuan),同比扭(niu)亏为盈。
展望7月,市场可能会呈(cheng)现指数突破上行,科技非银(yin)等进攻性板块占优的格局。从基本面的角度来看,财政指数的发力和消费的韧性,使(shi)得二(er)季度总需求增速进一步边际(ji)改善,使得即将到(dao)来的中报业绩期,在科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能,半年报披露窗口期成为(wei)A股有利的上行动力(li)。尽管高频数据显示出口(kou)下半年承压,但是预计在(zai)积极财(cai)政政策(ce)的支持下,预计下半年(nian)总需(xu)求仍将保持平稳,经济出(chu)现衰退或显(xian)著下行的可能性较(jiao)低。在流动性和增量资金方面,目前利率(lv)仍处于较低水平,资产荒趋势依然存在。上半年,无论是基金净值还是个股的涨幅中位(wei)数均达到正(zheng)5%左右,进一(yi)步积累了(le)今年的(de)赚钱效应,这为指数后续突(tu)破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条(tiao)件,类似现象在(zai)2020年也出现(xian)过,我(wo)们称之为(wei)牛市阶段II。风格方(fang)面,从当前景气(qi)趋势和产业趋势(shi)来看,7月科技(ji)风格占优的可能性较大。
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2、2、政策动态:上半年降准降息落地👛👚💘🥾,5月8日💘👗💕,下调7天期逆回购操作利率10个基点至1.4%,带动LPR同步下行10BP🍍🍋。5月15日,下调存款准备金率0.5个百分点💕💞,预计向市场释放长期流动性约1万亿元🍅👗🍏,此次降准后,金融机构加权平均存款准备金率将从6.6%降至6.2%。MLF的政策利率属性完全淡出。MLF作为一种基础货币投放工具,功能定位更加清晰,与其他各期限工具一同构成央行流动性工具体系。一季度例会提出“择机降准降息”🩱💝,明确政策方向并引发市场对落地时点的关注👙🩳;二季度例会则提出“根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,灵活把握政策实施的力度和节奏”。在货币政策支持性立场不变的基调下,更加强调灵活调整💞🍈🍓。
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