无码中文在线二区免费

🏮行业配置层面(mian)，相(xiang)较于趋势跟随，更优的策略是低位布局，善用赔率思维。短期高低切依旧是市场重(zhong)要线(xian)索(suo)：自25/1/13春季行(xing)情启动以来，分别以(yi)25/3/20、25/6/12为界，市场共经(jing)历过两波较明显的高低切(qie)换，当下仍处于第(di)二轮高低切周期(qi)中。以(yi)月度-季度维度的轮动视角看，【2025/3/20以来涨跌幅表现仍相对靠(kao)后、而近一月以来盈利预期边际调升(sheng)或具备后续催化的板块】具(ju)备关(guan)注(zhu)价值，除(chu)我们(men)自5月以来持续强调的(de)军工、风电、游戏已陆(lu)续(xu)兑现外，后续建议关注半导(dao)体、电池（固态电(dian)池(chi)主(zhu)题）、电(dian)网设(she)备、工业金属、啤酒等板块的轮动机会；而另一方面，资金脉冲加速、股债息差性价比进一步降低(di)后，也需警惕银行板块的短期波动风险(xian)。胜率方向，结合估值、拥挤(ji)度位置，短期风格层面继续关注科技，行业层(ceng)面优选光模块/PCB、国产算力链，以及近(jin)期明显涨价的存储、小金(jin)属。

怎么获取：无码中文在线二区免费

美股回顾🥭🤍。美股定价因素从中东地缘因素逐渐过渡🥾🍆👄，风险偏好回升🌽🎒，科技主线更加明朗。前期困扰市场的资本税899条款可能取消同样助力美股上涨🍌🩳👗。多重利好下，英伟达创新高重回全球市值第一🍊，纳斯达克指数与标普500指数创下新高。

参与活动条件：日日噜噜夜夜狠狠久久丁香五月

本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取正超额收益🥿💟💞。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益0.40%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益0.79%🍈💟。

怎么使用：日日噜噜夜夜狠狠久久丁香五月

🏮 本周市(shi)场表现强势(shi)，超出我们预期。1）短(duan)期催化主要来自(zi)于(yu)分母端。近期联(lian)储降息预期提(ti)升、人民币(bi)汇率升值及以(yi)伊军事冲突趋平稳，特(te)朗普访华预期等因素叠加，边际(ji)推升(sheng)风险偏好。2）谁是增量资金？主动权益公募新发基金边际回暖、杠杆(gan)资金快速跟(gen)随，此外从银(yin)行板块6月中下旬以来的加速行(xing)情推(tui)测，险资资金入市进程也可能有所提速；但ETF、外资未有明显增量。

活动说明：最新日韩欧美不卡一二三区

1、隨(suí)着對(duì)美聯(lián)(lian)儲(chǔ)即將(jiāng)降息的樂(lè)觀(guān)情緒(xù)以及(ji)對關(guān)稅(shuì)(shui)擔(dān)憂(yōu)的(de)減(jiǎn)弱推動(dòng)了股票市場(chǎng)上漲(zhǎng)(zhang)，標(biāo)普500指數(shù)自2月以來(lái)首次重返歷(lì)史高點(diǎn)。上週，標普500指數上漲了3.5%，納(nà)斯達(dá)尅(kè)綜郃(hé)指數上漲超過(guò)4.1%，兩(liǎng)大指數均以歷史新高收盤(pán)。

2、田希蒙(meng)：Wind数据显示，截至6月27日，恒生(sheng)指数市盈(ying)率(lv)（TTM）为(wei)10.7倍，市净率为1.17倍，绝对估值处于全球洼地。横向对比，恒生指数的市盈率显(xian)著低于标(biao)普500指数的27.5倍，恒生科技指数的市盈率也远低(di)于纳斯达克指数的34.8倍。从行业(ye)层(ceng)面来看(kan)，港股通互(hu)联网和港股通(tong)医疗板块(kuai)因AI商业化加速和创新药产业发展，估值快速(su)修复，银行、电信等高股息资产表现也不错。尽管部分板块经历上涨后估值回(hui)归历史中枢，但港股整体(ti)仍处(chu)于“资金盛+资产荒(huang)”的(de)结构性(xing)行情中。