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但这种接受似乎忽略了同一份报告中的一个预测👝🍑,即关税将 “缩小美国经济规模”💞👝👠,并可能导致 2025 年和 2026 年通胀率上升 0.4 个百分点。
1、我们(men)认为长(zhang)期而(er)言,日本存在人口减少与老龄化的挑战,本土(tu)消费体量有限,能够成功出海的企业是天花板更高的企业。但短(duan)期来看,关税政策下出口型企业(ye)有更高的不确定性,日元若(ruo)升值,则报表(biao)数字也(ye)会受到负面影响(xiang),短期市场将更加关注内需型企业。但整体而言,我们认为个股逻辑(ji)大于(yu)行业逻辑,内外需收入占比并非决定性(xing)因素,海外占比高但基本面坚韧的企业(ye)依旧有投资机会。内(nei)需型企(qi)业中,能够适应消费者节约志向、能够在高通胀环境下有效进行成本控制的(de)企业或有更好的表现(xian)。
2、消息面,中东局势一夜升级。当地时间13日凌晨,以军共出动超过200架战机参(can)与对伊朗的(de)首轮(lun)空袭。盘中最(zui)新消(xiao)息,伊方发动100多(duo)架无人机进行反击。此外,近日俄乌局势也有恶化趋势。
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