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2025-08-16 19:52:56 作者:秦福凯

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1、🏮行业配(pei)置层面,相较于趋势跟(gen)随,更优的策略是(shi)低位布局(ju),善用(yong)赔率(lv)思(si)维。短期高低切依旧是市场重要线索:自25/1/13春季行(xing)情启动(dong)以来,分别以(yi)25/3/20、25/6/12为界,市场(chang)共经历过两(liang)波较明显(xian)的高(gao)低切换,当下仍处于第二轮高低切周期中(zhong)。以月度-季度维度的轮动视角看,【2025/3/20以来涨跌幅表现仍(reng)相对(dui)靠后、而近一月以来盈利预期边际调升或具备后续催化(hua)的板块(kuai)】具备关(guan)注价值,除我们自5月以来持续强调的(de)军工、风电、游戏已陆续兑现外,后续(xu)建议关注半导体、电池(固态电池主题)、电(dian)网设备、工业金属、啤酒等板块的轮(lun)动机(ji)会;而另一方面,资金脉冲加速、股债(zhai)息差性价比进一步降低后,也需警惕银行板块的短期波动风险。胜率方向,结合估值、拥挤度位置,短(duan)期风格层面继续(xu)关注科技,行业层面优选光模块/PCB、国产算力链,以及近期明显涨价的存储、小金属。

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