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2025-08-17 06:15:57 作者:楚留玉

在发行过程中,部分(fen)债券基金获(huo)得了(le)投资者(zhe)踊跃申购。京管泰富中债(zhai)京津冀(ji)综(zong)合在(zai)发行过程中因申购资(zi)金超过募集规模(mo)上(shang)限触发比(bi)例配(pei)售;惠升和盛纯(chun)债的募集期(qi)限由原定的约1个月提前至3天;中邮中证同(tong)业存单AAA指数7天持有在募集第一天就达成了50亿元的募集上限目标。

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同时,还要帮助建设方规划(hua)还款来源,本着市场化的原则提供融资。老旧小区改造(zao)一次性投入较大,但收入来源有限、回收周期较长,如何合理地提供融资方案,帮助建设(she)方实现“微利可持续”的改造模式?

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⚑风格与行业配置思路:风格方面🩳💌🩲💝,7月市场风格可能整体偏大盘风格为主👞,成长价值或相对均衡。具体来说💌,第一,从历史来看,近十年7月市场风格相对均衡,大盘风格略占优🍍💓🥝。第二🍊💓🍅,外部流动性方面,7月将公布的通胀和就业数据可能导致市场对美联储降息预期形成修正,对短期市场或有扰动。第三🍌👙🥥,央行季度例会提到“用好用足存量政策,加力实施增量政策”,关注7月政治局会议的表述变化😻🥬。第四🥭🍍,市场交易和增量资金层面🥔,近期在以伊冲突缓和后,A股权重板块上涨,市场风险偏好整体回暖。行业选择层面🤍,展望7月份,中旬会迎来上市公司业绩预告披露高峰💌,超预期和悲观业绩预期落地都是下一个阶段A股的重点布局方向🥬🍒。我们参考工业企业盈利👘、库存阶段、行业景气度等多个维度判断业绩修复的领域。结合中观景气🩲🍓、盈利能力、筹码分布、估值、交易👡🥿💟、周期阶段和赛道价值等多个维度,本期推荐关注电子(半导体)💝、机械(自动化设备)👛🩲👠、医药生物(化学制药)🩲🥻、国防军工、有色金属(工业金属、贵金属🍍👢、小金属)、计算机等💘🥭👘。赛道选择层面,7月重点关注五大具备边际改善的赛道:固态电池、国产算力🥥🥕、非银金融🍆💌🍅🍏、国防军工、创新药。

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近期,智能眼镜在(zai)消费电子市(shi)场可谓风头正盛(sheng)。从销售端来(lai)看,618购物节期间,智能眼镜销量爆发式增长,不少产品宣告售罄。比如,北京小米科技有限责任公司(以下简称“小米”)在6月26日发布(bu)新品AI眼镜,称其是“面(mian)向下一代的个人智能设备”,截至记者发稿,该产品(pin)在京东平台已售超万件。

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揄拍自拍 ,在需求回(hui)升带动下👄🥝,企(qi)业生产活动保持稳定扩张,企业原材料采购活动也相应有所扩张,采购量指数在连续2个月运行在50%以下后回到扩张(zhang)区间。结合来(lai)看💕🩱😈👘,6月份,制造业市(shi)场供(gong)需(xu)两端(duan)均有所扩张,经济运行基本面(mian)稳中向好。

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91亚洲欧美激情 ,1、宏观💝。海外方面,2025年最大的不稳定(ding)因素和(he)交易焦点在于(yu)“特朗(lang)普(pu)交易”💝,特朗(lang)普因素从预期走向现实给市场的反馈感强于其他。笔者认为(wei)特朗普政策(ce)的影响在于三(san)方面🍓💗🍆,一是👿🥻,加征关税阴影(ying)下,美铜(tong)持续且(qie)大幅(fu)溢价下正吸引全球其他地区(qu)铜源源(yuan)不(bu)断运(yun)往美国🥬,美国一年铜消耗(hao)大概160万吨左右🍓👙💘,进口铜约70万(wan)吨🍋,运往(wang)美(mei)铜市场的量级无法估算🧡🥦,但对全球其他市场的影响在逐渐显现,最(zui)显著的LME铜持续去库由贴水(shui)转为大幅升水格(ge)局,国内也出现精铜和废铜紧张的现象💕😈,但若美铜进口量级在(zai)百万吨以内,站在全年的(de)角度对全球供求平衡表影响有限💯🥦,关注(zhu)美国(guo)232调查结果出台后美铜表现(xian)😻;二是,美极端的关税(shui)政策导致美(mei)国乃至全球的经济增(zeng)速下调(diao)😠👚,美(mei)国滞(zhi)涨风险不能排除(chu),三(san)季度(du)经济数据(ju)可能(neng)逐步显现🍊🍅🩱,而IMF等国(guo)际组织(zhi)也(ye)将全球经济增速下调,而铜“博士”与(yu)全球(qiu)经济息息相关,这也意味着铜需(xu)求(qiu)增速也有可(ke)能出现下滑(hua);三是🍉👢👙,特朗普**主导下全球地缘政治恶化局面未(wei)能有效收缩(suo)反而在(zai)扩散🍉👄💘👅,俄乌谈(tan)判(pan)形成拉锯战,中东局势(shi)正日益混乱🍆🧡🍌🥕,地缘政治风险扩散也意味着对全球经济产生不利影(ying)响🥬👝🧅💋🥔。国内方面🥿🍈,国(guo)内(nei)经济“稳增长”依然是主旋律,基建和制造业投资保持韧性🧄🍅👗,但地产投资持续拖累,消费者信心偏弱,且(qie)抢出口力度开始减弱,因此三季(ji)度仍存在着较大(da)压力👝👙,此时政策预期及落地(或证伪)可能成为国(guo)内品种交易的一部分(fen)。

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