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伊朗首都德黑兰28日举行隆重葬礼👞,悼念在近期以伊冲突中遇难的60多名高级将领🍏👿、核科学家等。在伊朗媒体报道国葬的画面中👄🍋🍏,沙姆哈尼拄着拐杖赫然现身。以色列《新消息报》说🥝💟🥻🍒,这是自沙姆哈尼位于德黑兰的住所本月早些时候遇袭以来🍉👿,这名伊朗高官首次公开露面。
6月土地成交溢价率月环比下行,30大中城市商品房成交面积月环比上行。截至6月22日,100大中城市土地成交溢价率当周值月环比下行2.57个百分点,30大中城市商品房成交面积日均值为27.20万平方米,月环比上行6.4%🥾🥔。1-5月份房屋新开工面积累计同比降幅收窄,房屋竣工面积累计同比降幅扩大🥕;商品房销售额、商品房销售面积累计同比降幅扩大👗👢;房地产开发投资完成额累计同比降幅扩大,房地产开发资金来源累计同比降幅扩大😡。
(1)宏观层面:IMF 下(xia)调全(quan)球经济(ji)增速,特朗普(pu)关税背景下(xia)通胀和贸易摩(mo)擦(ca)风险不容忽视。预计 2025 年下半年宏观不确定较大,需(xu)要密切关(guan)注美国对等关(guan)税动态。美联储将延续降息,但是通胀和贸易摩擦背(bei)景下降息过(guo)程(cheng)或将较为波折,国(guo)内政(zheng)策面以稳为主,经济数据短期(qi)呈现韧(ren)性,但也需要动态(tai)关注后续出口回落的风险。(2)供应层面:近年(nian)来全球铜矿(kuang)生产扰(rao)动不断,结合铜矿企业的产量指(zhi)引,预计 2025 年全球铜矿供应增量(liang) 37 万(wan)吨,同比增(zeng)长 1.63%。同(tong)时,2025 和 2026 年全球将迎来铜冶炼产能快速扩张期,冶炼加工费或持续处于低位。由于废铜流入冶(ye)炼端比例增(zeng)加,预计 2025 年中(zhong)国和(he)全球精铜(tong)产(chan)量分别增长 10.1% 和 2.66%。
1、综合盈利、行业景气和交(jiao)易等维度,7月份(fen)行业(ye)配置方面重点围绕中(zhong)报业绩预(yu)期增速较高(gao)或者有所改善的领域布局(ju),行业推荐重点关注:电子(半导体)、机(ji)械(自动化设备)、医药生(sheng)物(化学制药)、国防(fang)军工、有色金属(工业金属、贵金(jin)属、小金(jin)属(shu))、计算机(ji)等。
2、尽管高频数据显示出口下半年承压,但是预计在积极财政政策的支持下🥾,预计下半年总需求仍将保持平稳💋💓,经济出现衰退或显著下行的可能性较低。
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