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(1)宏观层面:IMF 下调全球经济增速🥝,特朗普关税背景下通胀和贸易摩擦风险不容忽视。预计 2025 年下半年宏观不确定较大,需要密切关注美国对等关税动态。美联储将延续降息🩳🥻👢🍒,但是通胀和贸易摩擦背景下降息过程或将较为波折🩱,国内政策面以稳为主🍏👅🍑,经济数据短期呈现韧性,但也需要动态关注后续出口回落的风险👚👄。(2)供应层面:近年来全球铜矿生产扰动不断,结合铜矿企业的产量指引,预计 2025 年全球铜矿供应增量 37 万吨,同比增长 1.63%。同时,2025 和 2026 年全球将迎来铜冶炼产能快速扩张期🍎,冶炼加工费或持续处于低位。由于废铜流入冶炼端比例增加,预计 2025 年中国和全球精铜产量分别增长 10.1% 和 2.66%。
中原证券指出👞💖,随着行业景气度不断下滑,2023年开始行业固定资产投资增速有所回落🌽💋🍎🍎,2025年以来投资力度进一步下行,未来行业产能过剩的压力有望逐步缓解🌽💖🥝🩲。需求方面,随着汽车🍒🧡💘、家电、纺织服装等领域内外需求带动🥦💛,化工领域需求有望出现复苏🥭🍉。未来随着我国宏观经济持续向好🍋🌽,化工行业下游需求有望继续复苏。在供给和需求两方面驱动下🧄,未来行业景气有望边际回暖🩲🥾🍍😠🤍。
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1、风险(xian)提(ti)示:国防军工ETF被(bei)动跟踪中证军工指数,该指数基日为2004.12.31,发布(bu)于2013.12.26。以上个股均(jun)为标的指数成份股,仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表(biao)管理人旗下任何基金的持仓信息和交(jiao)易动(dong)向。标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回(hui)测历史业绩不预示指数未来表现。基金管理人评估的本基金的风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者,适(shi)当性匹配意见请以销售机构为准。任何在(zai)本(ben)文出现的信息(包括但不限于个(ge)股、评论、预测(ce)、图(tu)表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作(zuo)为参考(kao),投资(zi)人须(xu)对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测(ce)不(bu)构成对阅读者(zhe)任何形式的投(tou)资建议,亦不对因使用本(ben)文内容所引发的直接或间(jian)接损失负任何责(ze)任。基金投(tou)资有(you)风险,基金的(de)过往业绩并不代表其未来表现,基金管(guan)理人管理(li)的(de)其他基金(jin)的业绩并不构(gou)成基金业(ye)绩表现的保证,基金投资需谨慎。
2、机构调研来看,本周受(shou)到(dao)机构关(guan)注程度最高的(de)前5大个股依次为汇川(chuan)技术(151家)、稳健医疗(144家)、京北方(79家(jia))、中(zhong)航成飞(fei)(66家)和藏格矿业(64家(jia))。
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今(jin)年以來(lái)主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)顯(xiǎn)著跑贏(yíng)指數(shù)🍎🍏🩰💟,偏股混郃(hé)型基金咊(hé)普通股票型基金年初至今中位數漲(zhǎng)幅(fu)分彆(biè)爲(wèi)4.80%、4.77%,大幅跑贏中證500、滬(hù)深300等主要寬(kuān)基指(zhi)數。隨(suí)着主動基金賺錢(qián)傚(xiào)應(yīng)改善,基(ji)金(jin)髮(fà)行明顯迴(huí)煗(nuǎn),6月主動偏股基金單(dān)月髮行份額(é)262億(yì)份(fen)🍆👄,較(jiào)5月(yue)前值30億(yi)份明顯迴陞(shēng),處(chù)于歷(lì)史以來的78%分位,爲市場(chǎng)貢(gòng)獻(xiàn)了重要的增量資金。国产福利电影一区二区三区
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短期市場(chǎng)曏(xiǎng)上突(tu)破(po)的線(xiàn)索拆解:4月~5月關(guān)鍵(jiàn)牕(chuāng)口穩(wěn)定資本市場預(yù)期💘🍅🎒🍄,齣(chū)清悲觀(guān)持倉(cāng)😻🥑🥻🥔;長(zhǎng)(zhang)期資(zi)金入市傚(xiào)菓(guǒ)顯(xiǎn)現(xiàn),保險(xiǎn)增配(pei)權(quán)益,前期銀(yín)行逆勢(shì)上漲(zhǎng)👞😻。前(qian)期市場中樞(shū)本就偏(pian)高(gao)。市場正常反暎(yìng)短期改(gai)善:地(di)緣(yuán)衝(chōng)突快速緩(huǎn)咊(hé),交易美聯(lián)儲(chǔ)降(jiang)息預期(qi)🍆,主題(tí)熱(rè)度陞(shēng)溫(wēn)(wen)(穩(wen)定幣(bì)主題領(lǐng)漲)。另外👞,指數(shù)突破(po)本身也直接推陞了風(fēng)(feng)險偏(pian)好😡🥑🥒。明日之后:废土守护神,共建希望,活下去一起
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