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展望7月,市场可能(neng)会呈现指数突破上(shang)行,科技非银等进攻性板(ban)块(kuai)占优的(de)格局(ju)。从基本面的角度来看,财政指(zhi)数的(de)发力和(he)消费的韧(ren)性,使得二季度总需求增速进一步边际改善,使得即(ji)将(jiang)到来的中报业绩期,在科技、消费(fei)、中游制(zhi)造领域均存在(zai)业绩(ji)边际改善的可能,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。
全球降息空(kong)间再度打开,A股“稳(wen)中向好”延续。海外方面,尽管美联储内部分歧仍较大,但随着地(di)缘风险(xian)降温和油价回落,市场已开(kai)启降息交易(yi);国(guo)内方面,受益于中长期资金的持续入市,年初至今A股指数中枢逐(zhu)渐抬升(sheng)。本周A股成(cheng)交放量和(he)赚钱效应抬升,投资者风险偏好(hao)明显回(hui)暖(nuan)并再度打开震(zhen)荡中枢上沿。展(zhan)望后市,汇率对我国货币政策的制约(yue)明显减弱,国(guo)内政策“稳增长”也需要宽松的货币环境,国(guo)内外降息空间打开将有利于推动A股估值的抬升。
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