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本周(zhou)全市(shi)场股票池中,Beta因子和流动性因子分别获取正(zheng)收(shou)益1.06%、0.37%;市值因子和残差波动率因子分别获取负收益-0.64%、-0.31%,市场表现为小市值风格;盈(ying)利因子获(huo)取负收益-0.30%;其余风格(ge)因子(zi)表现一般。
流(liu)动性1500股票池中,本周表现较好的因子有单季度营业利润同比增长率(2.31%)、单季度净(jing)利润(run)同比增长率 (2.09%)、6日成交(jiao)金额的(de)移动平均值 (1.55%)。表现较(jiao)差的因子有市盈率因子(-1.74%)、市盈率TTM倒数 (-1.69%)、单季度ROE (-1.41%)。
⚑风格与(yu)行业配置思路:风格方面,7月市场风格可(ke)能整体偏大盘风(feng)格为主,成长价值或相对均衡。具体来说,第一,从(cong)历史来看,近十年(nian)7月市场风格相对均衡,大盘风(feng)格略占优。第二,外部流动性方面(mian),7月将公布的通胀和就业数据可能导致市场对(dui)美联储降息预期形成修正,对短期市场或有扰动。第三,央行季(ji)度例(li)会提到(dao)“用好用足存量(liang)政策,加力实施增量政策”,关注7月政(zheng)治局会议的表述变化。第四,市场交(jiao)易和增量资金层面,近期在以伊冲突(tu)缓和后,A股权(quan)重板块上涨,市(shi)场风险偏好整(zheng)体回暖。行业选择层(ceng)面,展望(wang)7月(yue)份,中旬会迎(ying)来上市公司业绩(ji)预告(gao)披露高峰,超预期和悲观业绩预期落地都是下一(yi)个阶段A股的重点布局(ju)方向(xiang)。我(wo)们参考(kao)工业企业盈利、库存阶段、行业景气度(du)等多(duo)个维度判断业绩修复(fu)的领域。结合中观(guan)景气、盈(ying)利能(neng)力、筹码分布、估值、交易(yi)、周期阶段和(he)赛道价值等(deng)多个维度,本期推荐关注电(dian)子(半导体)、机械(自动化设备)、医药生物(化学制药)、国防军工、有(you)色金(jin)属(工业金属、贵金属、小金属(shu))、计算机等。赛道选择(ze)层面(mian),7月重(zhong)点关注五大具备边际改善的赛道:固态电池、国产算力、非(fei)银金融、国(guo)防军(jun)工、创新药。
1、五芳斋:公司拟以集(ji)中竞价交易方(fang)式回购部分社会公众股份,用于员工持(chi)股计划或(huo)股权激励(li)。本次回购股份金额不低于3,500万元且不超过7,000万元,回购价格(ge)不超(chao)过29.12元/股。
2、最后,物价企稳尚需时日👘💞👝。物价稳定是央行的货币政策目标,央行一季度货币政策报告专栏提到,货币对物价发挥作用取决于供需对比情况🥬👢。如果需求相对于产出上升,货币扩张对物价会显现上拉影响👜👝🩲🩱。增加货币供给,在侧重增加投资、保障供给的发展模式下🍌👿💖,反而会带来产能和供给持续扩张,加大供过于求的失衡程度,实际上物价也难以回升。5-7月PPI的翘尾因素拖累明显,物价的回暖还需要一定的时间。
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