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1、⚑ 中观景气和行(xing)业推荐:关注中报业绩预计改(gai)善或(huo)持续较高增速领域。盈利方面,5月工业企业盈利(li)同比增速转负,主要受内外需求不足、价格拖累(lei)等(deng)因素影响。结(jie)合工业企(qi)业盈利、行业所处库存周期位置以及(ji)高频景气指标,预(yu)计中报业绩(ji)有望延续较高增速或改善(shan)的领域主(zhu)要集中在:1)TMT领域,半导体、光学(xue)光电子、消费电子、运营商、软件等;2)中游(you)制造领域,部分领域景(jing)气度有所(suo)回暖(nuan),中报盈利或有改善,如汽车、光伏、自动化设备等;3)消(xiao)费服务领域,如饮(yin)料乳品、农副产品、家电(dian)、家具、饰品、美容护理等(deng)零售(shou)领(ling)域盈利有望持续改善;此外(wai)贵金属、燃气、电(dian)力(li)、农化制品(pin)、氟(fu)化工(gong)等(deng)领域(yu)需求稳(wen)健增(zeng)长或(huo)回暖,叠加供给刚性或受限,中报业绩有望边际(ji)改善。景气方面,6月(yue)份景(jing)气较高的领域主要集中在资源品、部分(fen)消费服务和信(xin)息技(ji)术领域。其中资源品(pin)板块原油、多数工业金属价格上涨(zhang),中游制造领域工程机械销(xiao)售放缓,消费服务板块空冰洗彩(cai)零(ling)售额四周滚动均值同比增幅收窄,金融地产中商品房销售累计同(tong)比降幅扩大(da),公用(yong)事业燃气价格上行(xing)。综合盈(ying)利、行业景气和(he)交(jiao)易等维度,7月(yue)份行业配置方面重点围绕中报业绩预期增(zeng)速较高或者有所改(gai)善的领域布局,行业推荐重点关注:电子(半导体)、机械(自动化设备)、医药(yao)生物(化学制药)、国防军工、有(you)色金属(工业金属、贵金属、小金属)、计(ji)算机等。
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